Як заробити на випуску та купівлі первинних акцій
IPO — це спосіб отримати мільйони та розповісти про свою компанію всьому світу. Але на тлі карколомних історій про акції Microsoft і Apple так легко забути про провальний вихід на біржу безлічі фірм. Чого коштуватиме підприємству первинне розміщення на фондовому ринку та які ризики передбачає?
Що таке IPO
Initial Public Offering — первинне розміщення (пропозиція) цінних паперів на біржі. Це IPO. Таким чином залучають додаткові фінанси для розвитку бізнесу. Після появи на фондовому ринку організація з приватної перетворюється на публічну. Придбати її активи може кожен, хто має доступ до торгового майданчика. В Україні багато бізнесменів вважають за краще самостійно розповсюджувати акції в обхід біржі. Але такий підхід має свої недоліки: не можна визначити об'єктивну ціну підприємства та менше шансів отримати потрібну суму.
Навіщо виходити на IPO
Головна причина — гроші. Це один із способів залучити багатомільйонні інвестиції.
Друга причина — репутація. Якщо цінні папери котируються на відомій біржі, це означає, що підприємство солідне, з хорошими фінансовими показниками.
Третя причина — популярність. Заявити про Initial Public Offering — це те саме, що провести рекламну кампанію.
Четверта причина — прозорість. За діяльністю акціонерних товариств стежать регуляторні органи, завдяки чому фірма отримує вищий рейтинг.
П'ята причина — самі акції. Власники бізнесу можуть розплачуватися ними при поглинанні компаній-конкурентів або оплаті праці висококласних фахівців, оформлювати під таку заставу банківські кредити.
Підготовка до IPO: перші кроки
Підготовка триває від кількох місяців до року та вимагає значних фінансових вливань. За деякими даними, щоб випустити цінні папери, потрібно мінімум $1 млн. Витрати включають оплату послуг андеррайтера — організатора торгів — та вартість розміщення. Точна сума залежить від розмірів бізнесу. Тому Initial Public Offering підходить компаніям з високою капіталізацією та стабільним прибутком. Маленьку фірму процедура розорить або не принесе їй потрібних інвестицій.
Перший крок до перетворення на акціонерне товариство — пошук інвестиційних банків. Це професійні андеррайтери, які займаються виведенням підприємств на фондовий ринок. Банків може бути декілька або лише один. Вони підписують договір з компанією та починають роботу: готують папери, встановлюють зв’язки з органами регулювання, організовують рекламну кампанію для пошуку інвесторів.
Досвід акціонерних товариств показує, що багато що залежить від правильної підготовки. Тому варто співпрацювати з інвестиційними банками, які не з чуток знають, що таке IPO, та провели багато успішних розміщень.
Купівля первинних акцій
Перша публічна пропозиція — шанс заробити не лише для власників компаній, але й для інвесторів. Як купити акції на IPO в Україні? Знадобиться стартовий капітал — трейдери радять мінімальну суму $5 тис. Потім слід звернутися до брокера (фізособа не має права самостійно торгувати на біржовому майданчику). Спеціаліст відкриває рахунок і чекає появи хорошої пропозиції. Щоб не втратити вигідну угоду, краще спочатку укласти договір з брокерською компанією та лише потім шукати активи для інвестування, а не навпаки.
Часто у перші дні появи на біржі нових акцій відбувається сильне коливання ціни. У такому разі посередник може порадити почекати з купівлею, доки вартість трохи стабілізується. Якщо угоду укладено, на оформлення документів потрібно 1-2 тижні.
Плюси та мінуси IPO — для власника компанії
Недоліки:
Серйозні фінансові витрати. Не всі мають зайвий мільйон доларів для випуску цінних паперів. Окрім грошей, фірма вкладає свій час і сили. Ніхто не гарантує швидкий та серйозний прибуток після її появи на фондовому ринку
Перевірка фінансових звітів органами регулювання. Майбутнє акціонерне товариство ретельно перевіряють державні органи. Тому спочатку варто переконатися, що з бухгалтерією все гаразд
Підприємство збанкрутує. Якщо фірма вкладе гроші в публічне розміщення, а ціна акцій впаде, це може її розорити
Можливе погіршення репутації. Про провал компанії дізнаються всі. А це погано позначиться на її репутації
Бізнесом керують акціонери. В акціонерному товаристві головні — утримувачі цінних паперів. Власник контрольного пакета має право звільнити керівництво
Переваги:
Залучення багатомільйонних інвестицій. Часто IPO — це єдиний спосіб знайти велику суму для розвитку справи
Незалежність від кредиторів. Компанія отримує гроші на безповоротній основі. Цим процедура відрізняється від оформлення банківських кредитів і випуску облігацій
Можливість розширити бізнес. Додатковий капітал допомагає вивести підприємство на новий, вищий рівень. Поліпшити оснащення, оплату праці, вдосконалити продукт або послугу
Створення позитивної репутації. Якщо компанія почала публічне розміщення, вона достатньо розвинена та фінансово відкрита
Акції — ліквідний інструмент. Залишивши частину цінних паперів, фірма може використовувати їх як платню в різних ситуаціях
Отже, поява на біржі — часто єдиний розумний спосіб залучення великого капіталу.
Плюси та мінуси IPO — для інвестора
Головна перевага — можливість придбати активи потрібного підприємства. Щойно цінні папери потрапляють на біржу, їх може купити кожен охочий (за наявності грошей і брокера). Навіть якщо інвестор працює в цій фірмі або має погані стосунки з її керівництвом.
Головний недолік — вартість цінних паперів може значно зменшитись, тож покупець все втратить. У категорії ризику — дрібні та маловідомі фірми. Також це стартапи, що були створені за допомогою венчурних інвестицій і витратили всі гроші ще до потрапляння на фондовий ринок. Буває, що весь бізнес — усього лише мильна бульбашка, а цінні папери випускають заради швидкого збагачення.
Мінімізувати ризик (але не виключити на 100%) допомагає перевірка регуляторним органом на етапі проведення Initial Public Offering. Також експерти рекомендують не вкладати весь капітал в одне підприємство та самостійно (за участю брокера) вивчати фірму до інвестування. Додатковий спосіб захистити себе при обвалі акцій — купувати ліквідні активи, що можна продати достроково. Наприклад, якщо ціна впаде на 50%.
Загалом що ж таке IPO для інвесторів? Це вигідний інструмент отримання прибутку через інвестиції.
Теоретичну частину можете прослухати у записі вебінару "Мистецтво інвестування"