Будь-який приватний кредитор знає: позичаючи гроші, потрібно бути готовим до того, що вони не повернуться або повернуться частково. Будь-який інвестор повинен розуміти, що вкладені в цінні папери кошти можуть не окупитися, прогоріти або, навпаки, приносити пасивний дохід, а може, навіть багаторазову вигоду. Уся справа в ризиках і в тому, як далеко може зайти вкладник.
Універсальної формули успіху немає, інакше від охочих торгувати на біржі не було б відбою. Але для того, щоб свідомо керувати своїм капіталом і вкладеннями, потрібно як мінімум вивчити основні види доходів від цінних паперів, а також їх відмінності.
Що таке дохід?
Дохід передбачає різницю між прибутком і витратами. Що стосується доходу, який одержує власник вкладу або облігацій, то це відношення ринкової вартості цінного паперу до річного доходу, що отримується від нього. Але перед тим як ділити шкуру невбитого ведмедя, необхідно дізнатися всі нюанси торгівлі на фондовому ринку.
У випадку з доходами не варто забувати про податки, які мають сплачуватися у звичному розмірі ― 13%. Як правило, брокери беруть на себе всі податкові питання, потрібна сума грошей просто повинна бути на рахунку в інвестора.
Види доходів від цінних паперів: на чому зупинити вибір
Дивіденди: дохід від придбаних акцій компанії, частина її прибутку за певний період. Дивіденди розподіляються пропорційно між власниками акцій і залежать від типу – звичайні або привілейовані. Другі найчастіше є фіксованими і не залежать від прибутку фірми. До таких більше схиляються консерватори.
У процесі покупки акцій дуже важлива та частина договору, в якій є пункт про політику компанії щодо цього питання. Деякі корпорації виплачують акціонерам весь прибуток, і тоді це регулярні, але не фіксовані суми. Оскільки чистий прибуток компанії залежить від її активності та успіху, і він може бути завжди різним. Якщо фірма має збитки, мови про дивіденди, звичайно, не буде. Фірм з такою політикою на ринку, скажімо чесно, дуже і дуже мало.
Є ті, хто робить виплати частково, розділяючи виторг на дивіденди акціонерам і вкладення в довгострокові проєкти. Далеко не всі корпорації можуть собі дозволити навіть двозначне число як суму за дохід за акцією, але вони є.
Багато компаній в умовах сучасного ринку тяжіють до повної відмови від виплат, вкладаючи прибуток у подальший розвиток бізнесу.
Зміна курсу вартості цінних паперів. Такий підхід ще називають інвестиційним, або спекулятивним. Суть у тому, що перепродуючи цінні папери за значного стрибка котирування та збільшення ціни від купівельної, можна заробити вагому суму. Дохід виникає в той момент, коли операція з продажу закрита, і це працює разово. Насправді це один з базових принципів фондового ринку, але багато серйозних гравців вибирають довгострокову стратегію. Вони вивчають компанію, її звіти, діяльність, економічну ситуацію на ринку, іноді вичікуючи роками. І тільки після цього роблять кидок.
Відсотки або купонний дохід. Дивіденди прив’язані до акцій, власникам облігацій відраховуються купони. У чому різниця і як це працює? Облігації випускаються на певний термін і приносять дохід своєму власникові тільки в цей час. Також він не має права втручатися в справи компанії. Інвестор, купуючи облігації, буквально позичає емітенту гроші на його потреби під відсотки. Ці відсотки дорівнюють купонному доходу. Тому всі вони заздалегідь обговорені та відраховуються регулярно.
Дисконт та премії. Коли йдеться про них, справа знову стосується облігацій. У кожної облігації є дві вартості: номінальна та ринкова.
Грубо кажучи, номінальна вартість – це та чітка договірна ціна, яку емітент в будь-якому випадку заплатить її власнику після закінчення строку договору та терміну облігації. Ринкова вартість береться в розрахунок згідно з котируваннями, популярністю компанії. Простіше кажучи, це та ціна, яку зараз компанія має на біржі. Дисконт (знижка під час покупки цінних паперів) означає, що вони продаються дешевше номіналу, премія – облігації на фондовому ринку коштують дорожче мінімальної.
Під час випуску облігації компанія-емітент призначає їй відсоток дохідності. Але ще є і ключові ставки від центрального банку: якщо призначений дохід від облігації буде вище ключового, попит на неї зросте, тому що вона принесе більший дохід, ніж депозит в банку, а отже, буде продаватися з премією. І навпаки. Дисконт або премія залежатиме від певного моменту.
Маржа. Ф’ючерси, або як ще можна назвати, контракти на покупку з наміром і зобов'язаннями також зараховують до цінних паперів. Їхні власники зобов'язані придбати активи у визначений період часу за обумовленою, «замороженою» ціною. Будь-який учасник ф’ючерсної угоди може внести маржу – запоруку певної суми як гарантію виконання контракту.
Куди вигідніше вкладатися: корисні лайфхаки
Наше суспільство влаштоване так, що на шальках терезів все-таки переважає стабільність, а не ризик. Саме тому так популярні банківські вклади: хоч дохід від них нижче, ніж із цінних паперів, проте передбачуваний, піддається суперточним розрахункам і не вимагає особливих зусиль.
Прибуток з цінних паперів може бути значно вище, але в такому випадку навряд чи це можна назвати пасивним доходом. Грамотні інвестори – ті, хто дійсно чекає вигоди від своїх вкладень, ретельно вивчає ситуацію, емітента, час, щоб вчасно зробити ривок.
Торгуючи на фондовому ринку, можна покластися і на відсотки, і на дивіденди, які не потребуватимуть постійного втручання. Векселі та облігації, особливо державної компанії, належать до низькоризикових паперів, але й вигода від таких інвестицій невисока. Здебільшого такі активи вибирають консерватори.
На біржі історично склалася закономірність: чим вище ризик, тим більше прибуток. Тому якщо розбиратися, які цінні папери приносять найбільший дохід, то першими сюди однозначно увійдуть акції та ф’ючерси.
Ще одна корисна порада від бізнесменів: збирати інвестиційний портфель, наповнюючи його різними паперами та робити це продумано. Акції, облігації, паї, цінні папери закордонних компаній, вклади в емітента з новою перспективною технологією: як і в будь-якій справі, тільки експериментуючи та проводячи аналітику, можна домогтися успіху і бажаних гонорарів.