Первинне розміщення облігацій — це перша емісія цінних паперів. До торгів на біржі ОВДП допускаються тільки юридичні особи, які мають відповідну ліцензію. IPO облігацій проходить за номінальною вартістю активу та задає бонду старт ринкової ціни.
Первинне розміщення облігацій буває:
- З дисконтом;
- З премією.
Дисконт — знижка, що закладена емітентом у ціну продажу. Фактично ОВДП продається на 10-15% нижче її номінальної вартості.
Що таке первинне розміщення облігацій з премією
Премія — це відсоток за користування позиковими грошима, які уряд виплачує власнику цінних паперів при погашенні. Розмір премії зафіксовано в документі.
Первинне розміщення облігацій — основні проблеми
Основна складність полягає у відсутності можливості для всіх охочих брати участь у купівлі. Щоб придбати ОВДП на первинному ринку, покупець повинен мати ліцензію Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку України. Такий документ надається тільки спеціалізованим юридичним особам.
Первинне розміщення облігацій: схема
Процедура така:
- Уряд України приймає рішення про залучення додаткового фінансування. Проголошує анонс емісії та готує цінні папери.
- Ті, хто бажають, подають заявки на купівлю облігацій і надають пакет документів.
- Після юридичної перевірки та оплати лота, пакет ОВДП переходить власникові, а до реєстру вноситься відповідний запис.
Тепер облігації можуть бути перепродані на вторинному ринку або зберігатися до настання терміну погашення.
