Єврооблігації. Інструмент для збереження коштів під час паніки

Починає інвестувати кожен українець, зазвичай, з банківських депозитів. Проте, коли даний фінансовий інструмент вже не здатен задовольнити вимогу інвесторів щодо дохідності, вони починають шукати більш дохідні активи, намагаючись не збільшувати ризики. 

З початку 2020 року до середини березня 2020 року гривня знецінилась на 14%. Така девальвація була прогнозованою і зараз ми спостерігаємо тренд до переходу у більш надійні валютні активи. Однак, для прикладу, в Україні ви отримаєте близько 2% дохідності за депозитом в доларах США, відкритим у державному банку чи великому приватному банку. До того ж, інвестору доведеться сплатити 18% ПДФО та 1,5% військового збору, що вплине на реальну дохідність інструменту за вирахуванням податків. 

Вихід простий – перейти на інший фінансовий інструмент у вигляді валютних облігацій. Увагу слід, перш за все, звернути на державні облігації. Всім відомо, що державні облігації є найнадійнішим локальним фінансовим інструментом. Наприклад, державні облігації США є надійнішими за будь-яку корпоративну облігацію. Проте в час паніки на фондовому ринку інвестори схильні до панічних продажів навіть таких надійних активів. Наприклад, зараз можна придбати єврооблігації України на західних ринках з дохідністю 8-11,5%, що важко було уявити буквально пару тижнів тому (Таблиця 1).

Таблиця 1. Порівняння дохідності єврооблігацій України протягом березня 2020 року

Код цінного паперуДата погашенняДохідність 02.03.2020, % YTMДохідність 17.03.2020, % YTMЗміна, п.п.
XS190217175701.11.20286,36%11,51%5,15
XS130392717901.09.20275,89%7,92%2,03
XS130392652801.09.20265,67%7,65%1,98
XS130392547001.09.20255,50%8,02%2,52


Джерело: Reuters.

З Таблиці 1 випливає, що дохідність єврооблігацій зросла, в залежності від терміну обігу, на 2-5 п.п. На Рисунку 1 відображена динаміка зміни дохідності облігації з погашенням у 2026 році.

Рисунок 1. Динаміка зміни дохідності облігації з погашенням 01.09.2026 протягом 2015-2020 років. 

Джерело: Reuters.

З Рисунку 1 випливає, що українським єврооблігаціям характерний циклічний рух зі зростанням дохідності в часи паніки та зменшенням дохідності при стабілізації ринків. Фіксуючи дохідність на рівні 7%-8% зараз, можна отримати спекулятивний прибуток (у випадку падіння дохідності в майбутньому) при продажі цих цінних паперів, або ж отримувати фіксований купонний дохід до погашення облігації. Однак така дохідність доступна лише клієнтам, які вивели кошти на закордонні ринки та готові інвестувати від 100 тис. дол. США. В Україні ви маєте можливість придбати такі цінні папери лише у ТОВ «ФРІДОМ ФІНАНС УКРАЇНА», до того ж з можливістю зворотного викупу за ціною купівлі та мінімальним лотом – 1 облігація. Також такі цінні папери можна придбати за курсом НБУ, а не комерційним. Таким чином, можна зберегти 1,5-2 грн. на кожному доларі. 

Такий захист заощаджень дозволить не лише вберегти кошти від девальвації та інфляції, але й принесе додатковий відсотковий дохід, який не запропонує жоден банк за своїм депозитом. 

Чому ми зробили такий акцент на облігаціях, а не на акціях? Відповідь проста — зараз, в час, глибокої корекції ринків, недосвідчений інвестор може помилитись з вибором акції. А у випадку з облігаціями ви можете зафіксувати високу дохідність. Навіть, якщо дохідність продовжить зростати, інвестор буде впевнений в дохідності, яку він зафіксував. А вже десь через пів року дохідності знизяться вдвічі, що при продажу дозволить заробити додаткові кошти від 5+% різниці в дохідностях купівлі та продажу. Тож, якщо ви ще не впевнені з входом на ринок акцій, ринок облігацій — логічна альтернатива! Для того щоб правильно обрати інструмент чи набір інструментів для інвестицій завжди звертайтеся до інвестиційних експертів, залишайте заявку на сайті та отримайте консультацію.

Просто заробляти на інвестиціях, просто почніть! 


Популярні статті

Замовте безкоштовну консультацію щодо послуг ТОВ «ФРIДОМ ФІНАНС УКРАЇНА»