Фондовий ринок за 04.04.-08.04.

ЗАГАЛЬНА ДИНАМІКА ІНДЕКСІВ УКРАЇНСЬКОГО ТА СВІТОВИХ ФОНДОВИХ РИНКІВ

НОВИНИ ЕМІТЕНТІВ

МХП (MHPC)

Fitch Ratings 24.03.2022 знизив довгостроковий рейтинг дефолту емітента (РДЕ) в іноземній і національній валюті агрохолдингу МХП з рівня «ССС» до «С». Fitch пояснює, що такі рейтингові дії пов'язані з оголошенням компанії про невиплату найближчих купонів за єврооблігаціями ($11 млн, а потім ще $38 млн за двома іншими випусками) у зв'язку з війною.

ТМ «Наша Ряба» (частина агрохолдингу) розпочала випуск дитячого харчування «КОКО» для дітей від 6 міс до 1,5 років. В умовах війни всю партію продукту компанія вирішила безкоштовно передати дітям у регіонах бойових дій та родинам вимушених переселенців. Проєкт з випуску дитячого харчування з курятини команда МХП розпочала ще до повномасштабної війни. Виробництво запустили в Європі, оскільки в Україні немає виробництв, які б виготовляли дитяче харчування для малюків із м’яса.

Через посилення бойових дій на Донеччині «Український бекон», який входить до компанії МХП, тимчасово призупиняє свою роботу. Через розташування потужностей «Українського бекону» в Краматорському районі Донецької області керівництво не може наражати на небезпеку своїх співробітників. «Український бекон» входить до трійки найбільших підприємств України, у 2019 році за обсягами виробництва в натуральних показниках підприємство займало 14% українського ринку.                                                                                                         

За час торгівлі з 01.04.2022 до 07.04.2022 ціна компанії знизилася на 5,5% (з $4,5 на $4,25), капіталізація склала $455 млн. Денний графік ціни продовжує рухатися в низхідному каналі, і щоб вийти з нього, необхідно закрити геп на рівні ціни в $6. Хороша підтримка продовжує залишатися на рівні $3,25, найближча підтримка $4. Обсяги торгів мінімальні.

На Чиказькій товарно-сировинній біржі (CBOT) з 31.03 по 06.04 ціна на ф'ючерсні контракти на пшеницю з поставкою у травні виросла з 369,64 до 381,49 USD/T. На минулому тижні державне агентство Саудівської Аравії SAGO законтрактувало на тендері 625 тис. т пшениці виробництва країн ЄС, Австралії, Північної та Південної Америки за середньою ціною 422,47 $/т C&F (перевезення та фрахт) з поставкою у вересні-листопаді. Це говорить про те, що покупці не вірять у зниження цін на пшеницю в наступному сезоні.

Кернел (KER)

Глава «Кернел» Євген Осипов у своєму інтерв'ю Bloomberg Television сказав, що компанія стикається з проблемами експорту продукції минулого сезону через блокаду портів України. Він додав, що влада країни працює над поліпшенням логістики, щоб відправляти продукцію через кордон, але її можливості становлять тільки 10% від потужностей морської логістики. «Сукупний обсяг виробництва зернових і олійних культур може впасти до 60 млн тонн у порівнянні з більш ніж 100 млн тонн минулого сезону», — сказав Осипов. У фінансовому звіті агрохолдингу йдеться про зниження практично на 40% показника валового збору зерна та соняшнику.

За інформацією «Кернел», посівна кампанія вже почалася в низці південних регіонів України. У деяких областях (північ, схід і південь країни), що знаходяться в зоні конфлікту, за прогнозами експертів компанії посівна завершена не буде.

За шість днів квітня 2022 року обсяги навантаження зернових склали 206 тис. т (12% від загального навантаження — 1,77 млн т). Середньодобове навантаження — 34 тис. т. Все це говорить, про подальшу нестачу світової пропозиції на пшеницю - ціна продовжить своє зростання.

Нагадаємо: компанія «Кернел» отримала $190 млн у II кварталі 2021/22 фінансового року (жовтень-грудень 2021) у порівнянні з $129 млн роком раніше.

За останній тиждень ціна рухалася у вузькому діапазоні 30-36 PLN, знизившись на 5,04%, з 33,7 до 32 PLN. Капіталізація компанії склала 2,66 млрд PLN. Ціна підтримки залишається поки незмінною на рівні 24-25 PLN, обсяги торгів мінімальні.
Соняшникова олія (FOB Чорноморський порт): вартість пропозиції на поставку на червень 2022 р. склала 1940 $/т (квітень, травень 2022 р.
1915 $/т), що є максимальною ціною постачання за останній тиждень (попередній максимум був 30.03.2022 і склав 1950 $/т).     

Ferrexpo (FXPO)

У Міністерстві фінансів та Мінінфраструктури нині вивчають можливості нарощування експорту металургійної продукції до Європи залізницею. Компанія Ferrexpo, яка  є третім у світі експортером залізорудних окатків, повідомила, що Полтавський ГЗК працює на склад і може експортувати частину продукції залізницею через західний кордон.

Компанія Ferrexpo закупила медичний препарат L-тироксин (у дозуванні 50 мг, 75 мг і 100 мг) для пацієнтів із захворюваннями ендокринної системи міста Горішні Плавні. Партія вже доставлена у місто та передбачає забезпечення в достатній кількості працівників компанії Ferrexpo, жителів міста та внутрішньо переміщених осіб.

Гірничорудна компанія Ferrexpo з активами в Україні після консультацій з Управлінням фінансового регулювання та нагляду встановила крайній термін публікації фінансових результатів компанії за 2021 рік 30 червня 2022 року.

За останній тиждень ціна компанії знизилася на 14,1% (з 195,3 до 167,7 GBX), капіталізація склала 1,01 млрд GBP. Ситуація всередині країни залишається напруженою, ціна протягом усього тижня знижувалася, обсяги торгів залишаються нижче середнього. З технічної точки зору на денному графіку спостерігається продовження спадного тренду, найближча підтримка ціни 150-155 GBX.

У світі на залізорудні окатки ціна за тиждень незначно знизилася на 1,6% (з 159,85 $/т до 157,29 $/т).

РЕКОМЕНДАЦІЇ

Емітент

Тікери

Поточна ціна, валюта торгів

Цільова ціна, валюта торгів

% дохідності

Дивідендна дохідність, %

Рекомендації

Коментарі

АТ «Райффайзен Банк Аваль»

BAVL

0,435 (індикативно)

-

-

7,6

Тримати 

У інвесторів немає причин для паніки. Банк є системно значущим та буде підтримуватися НБУ. Дивіденди у 2022 році швидше за все не будуть розподілені.

Миронівський хлібопродукт (МХП)

MHPC

4,25

8

88,2

6,6

Купувати

Присутній потенціал зростання до рівня 8 доларів за акцію на LSE.

Можна довгостроково (2-3 роки) інвестувати у даний актив. Дивіденди у 2022 році швидше за все не будуть розподілені.

Kernel S.A.

KER

32

46

43,8

5,8

Купувати

Присутній потенціал зростання до рівня 46 злотих за акцію на WSE.

Можна довгостроково (2-3 роки) інвестувати у даний актив. Дивіденди у 2022 році швидше за все не будуть розподілені.

Ferrexpo 

FXPO

167,7

250

49,1

0,6

Купувати

Присутній потенціал зростання до рівня 250 ф. ст. за 100 акцій на LSE. Компанія продовжує виробництво всупереч тимчасовій зупинці експорту.

Можна довгостроково (2-3 роки) інвестувати у даний актив. Дивіденди у 2022 році швидше за все не будуть розподілені.

 

ГРАФІКИ ЦІН АКЦІЙ

MHP, USD

KERNEL, PLN

FERREXPO, GBX

Корпоративні облігації  

Емітент

ISIN

Дата погашення

Ставка до погашення проста 

Вартість купівлі, грн (індикативно)

Рекомендації

Коментарі

Еска Капітал 3-D

UA5000008434

28.03.2025

15%

1028,12 грн

Тримати

Наразі емітент не виплачує купонні доходи через неможливість клієнтів повною мірою сплачувати лізингові платежі. Через 90 днів після припиненні дії воєнного стану емітент повернеться до виплат, адже має розгалужену систему клієнтів, в т.ч. на західній Україні, яка менш уражена війною.

 

ОВДП

CBONDS-GBI UA – індекс українських облігацій 

CBONDS-GBI UA – індекс українського ринку державних облігацій, розраховується на основі найбільш ліквідних паперів сектору організацією Cbonds. 

Середня вартість українських облігацій з минулого тижня зросла до 121,44% номіналу (станом на минулий тиждень показник становив 121,07%).  

Середні ефективні ставки індексу GBI UA (YTM eff) впали до 29,61% з минулого тижня, коли показник складав 33,34%.  

У результаті проведення розміщень ОВДП 5 квітня 2022 року Міністерство фінансів України залучило до держбюджету 5,6 млрд грн (тиждень тому 3,3 млрд грн) із середньозваженим рівнем дохідності 10-11% у гривні. 

Дохідність військових облігацій строком обігу 7 місяців становить 10% у гривні, строком обігу 15 місяців — 11%. Міністерство фінансів задовольнило весь обсяг поданих заявок.  

Цього тижня Мінфін залучив на 70% більше коштів, ніж тиждень тому.   

Найпопулярнішими паперами цього тижня стали восьмимісячні єврові ОВДП. За допомогою цих паперів до державного бюджету залучили 143,4 млн євро, що еквівалентно 4,6 млрд грн. 

ІНДИКАТИВНІ КОТИРУВАННЯ КОМПАНІЇ ФРІДОМ ФІНАНС

UAH GOV

ISIN

Issuer

Maturity

Coupon rate, %

BID % YTM

ASK % SIM

Size, UAH

Rate

UA4000225791

MinFin

02.11.2022

-

-

10%

відповідно до пропозиції на біржі

 

UA4000225668

MinFin

01.03.2023

-

-

11%

відповідно до пропозиції на біржі

 

UA4000225809

MinFin

21.06.2023

-

-

11,3%

відповідно до пропозиції на біржі