Фондовий ринок за 06.12-10.12

ЗАГАЛЬНА ДИНАМІКА ІНДЕКСІВ УКРАЇНСЬКОГО ТА СВІТОВИХ ФОНДОВИХ РИНКІВ

ДУМКА ТИЖНЯ

НБУ підвищив облікову ставку до 9%

Правління Національного банку України ухвалило рішення підвищити облікову ставку до 9% річних. Це рішення спрямоване на те, щоб нівелювати вплив додаткових проінфляційних ризиків, покращити інфляційні очікування і забезпечити стійке зниження інфляції до цілі 5%.

Інфляція знижується повільно через низку важливих чинників:

  • посилюється тиск на ціни широкого переліку товарів та послуг через подорожчання продовольчих товарів та енергоносіїв; 
  • збільшуються витрати бізнесу на логістику та оплату праці; 
  • внутрішній споживчий попит залишається стійким попри незначне погіршення споживчих настроїв і карантинні обмеження. 

Триваліша та вища інфляція у світі також може створювати тиск на внутрішні ціни в Україні. Швидша, ніж очікувалося, реакція монетарної політики провідних центральних банків містить ризики відпливу капіталу з країн із ринками, що розвиваються.

Економічні наслідки від поширення нових варіантів коронавірусу також створюють область невизначеності. Але імовірніше, вони матимуть стагфляційний характер для глобальної економіки, пов’язаний з логістичними та виробничими проблемами.


РЕКОМЕНДАЦІЇ

Акції

Емітент

Тікери

Поточна ціна, грн

Цільова ціна, грн

% дохідності

Дивідендна дохідність, %

Рекомендації

Коментарі

АТ «Райффайзен Банк Аваль»

BAVL

0,425

-

-

7,8%

Продавати 

Не очікується значного зростання прибутковості компанії. Це означає, що вартість акції навряд чи перевищить 50 коп.

Миронівський хлібопродукт (МХП)

MHPC

191

250

30,9%

4%

Купувати

Є потенціал зростання до рівня 250 грн за акцію.

Можна довгостроково (2-3 роки) інвестувати у цей актив.


ГРАФІКИ ЦІН АКЦІЙ (ОФІЦІЙНІ ДАНІ УКРАЇНСЬКОЇ БІРЖІ, ЗА ПЕРІОД З ПОЧАТКУ 2020 РОКУ)

BAVL

MHPC

Євробонди (зовнішні облігації в іноземній валюті)

Емітент

ISIN

Дата погашення/ оферти

Ставка до оферти / погашення

Вартість купівлі в $ / грн (індикативно)

Рекомендації

Коментарі

Укрексімбанк

XS2010039209

14.11.2029

8%

$1061,17/

28 757,71 грн

Купувати

Інструмент для валютного хеджу. Вартість євробондів зростає через зростання курсу долара.

 

Вартість та дохідність змінюються залежно від ринкової кон’юнктури на дату укладання угоди.

 

Біржові угоди, мінімальний лот — 200 шт.

 

ОВДП

CBONDS-GBI UA – індекс українських облігацій

CBONDS-GBI UA – індекс українського ринку державних облігацій. Організація Cbonds розраховує його на основі найліквідніших паперів сектору. 


Середня вартість українських облігацій за тиждень зросла до 127,07% від номіналу (минулотижневий показник становив 126,6%).

Середні ефективні ставки індексу GBI UA (YTM eff) впали до 12,34% проти минулотижневого показника 12,76%.

У результаті проведення розміщень ОВДП 7 грудня 2021 року Міністерство фінансів України залучило до держбюджету 16,67 млрд грн (минулого тижня – 12,74 млрд грн) із середньозваженим рівнем дохідності 10,7-12,85% у гривні.    

Дохідність облігацій строком обігу 1 рік зросла з 11,65% до 11,7% у гривні, строком обігу 3 роки – залишилася на рівні 12,85%.    

Цього тижня Мінфін залучив у  1,3 раза більше коштів, ніж минулого тижня. Це зумовлено тим, що цього тижня розмістили 2 валютні випуски. 

Найпопулярнішими паперами цього тижня стали доларові ОВДП. За допомогою цих паперів до державного бюджету залучили 260,97 млн доларів, що еквівалентно 7,133 млрд грн.


КУРС

Динаміка курсу гривні у 2019-2021 роках

Коридор цін на міжбанківському валютному ринку протягом останнього тижня був у межах 26,88-27,42 грн/дол. Цього тижня курс гривні продемонстрував яскраво виражену тенденцію до укріплення, зміцнившись на 51 коп. Один із чинників — підвищення Нацбанком облікової ставки.

Наразі через сукупність різнонаправлених чинників існує як можливість подальшого укріплення гривні до рівня 26,6 грн/дол., так і можливість її ослаблення до рівня 27,2-27,3 грн/дол. На горизонті 1-2 кварталів очікуємо на ослаблення гривні до рівня 27,8-28 грн/дол.

Наступного тижня очікуємо на коливання курсу у межах широкого цінового коридору на рівні 26,6-27,3 грн/дол. на тлі високої волатильності курсу.

У цей період невизначеності та потенційної волатильності курсу валют рекомендуємо тримати частину заощаджень у гривневих інвестиційних інструментах із високою дохідністю (державні чи корпоративні облігації), а частину — у валютних облігаціях (у т.ч. корпоративних) чи акціях іноземних компаній (у т.ч. аграрних). Таким чином ви частково захеджуєте валютні ризики та будете отримувати дохід із грошей, який перекриватиме інфляцію та можливу девальвацію.


ІНДИКАТИВНІ КОТИРУВАННЯ КОМПАНІЇ ФРІДОМ ФІНАНС