Фондовий ринок за 08.11-12.11

ЗАГАЛЬНА ДИНАМІКА ІНДЕКСІВ УКРАЇНСЬКОГО ТА СВІТОВИХ ФОНДОВИХ РИНКІВ

ДУМКА ТИЖНЯ

У ЖОВТНІ НЕРЕЗИДЕНТИ ЗНАЧНО СКОРОТИЛИ СВІЙ ПОРТФЕЛЬ ОВДП

У жовтні обсяг ОВДП у власності різних категорій інвесторів перерозподілився так:

Динаміка портфелів ОВДП у жовтні*

Категорія інвесторів	Портфель на 30.09.2021, млрд грн	Портфель на 29.10.2021, млрд грн	Зміна за жовтень, млрд грн	Зміна за жовтень, %
НБУ	312,61	312,61	0	0%
Банки	500,79	496,99	-3,80	-0,76%
Нерезиденти	98,37	93,28	-5,09	-5,17%
Фізичні особи	21,92	22,39	0,47	2,14%
Юридичні особи	51,39	51,45	0,06	0,11%

*Склали аналітики Фрідом Фінанс Україна за даними НБУ

Як бачимо, в жовтні банки та особливо нерезиденти скоротили свої портфелі ОВДП, натомість фізичні особи збільшили обсяги інвестування у державний борг України. Нацбанк залишив свій портфель на вересневому рівні, а юридичні особи свій портфель несуттєво збільшили.

Структура власників ОВДП станом на 29.10.2021 наведена нижче.

РЕКОМЕНДАЦІЇ

Акції

Емітент

Тікери

Поточна ціна, грн

Цільова ціна, грн

% дохідності

Дивідендна дохідність, %

Рекомендації

Коментарі

АТ «Райффайзен Банк Аваль»

BAVL

0,45

7,3%

Продавати

Не очікується значного зростання прибутковості компанії. Це означає, що вартість акції навряд чи перевищить 50 коп.

Миронівський хлібопродукт (МХП)

MHPC

215,23

250

16,2%

3,4%

Купувати

Є потенціал зростання до рівня 250 грн за акцію.

Можна довгостроково (2-3 роки) інвестувати у цей актив.

ГРАФІКИ ЦІН АКЦІЙ (ОФІЦІЙНІ ДАНІ УКРАЇНСЬКОЇ БІРЖІ, ЗА ПЕРІОД З ПОЧАТКУ 2020 РОКУ)

BAVL

MHPC

Євробонди (зовнішні облігації в іноземній валюті)

Емітент

ISIN

Дата погашення/ оферти

Ставка до оферти / погашення

Вартість купівлі в $ / грн (індикативно)

Рекомендації

Коментарі

Укрексімбанк

XS2010039209

14.11.2029

$1104,56 /

28 829,02 грн

Купувати

Інструмент для валютного хеджу. Вартість євробондів зростає через зростання курсу долара.

Вартість та дохідність змінюються залежно від ринкової кон’юнктури на дату укладання угоди.

Біржові угоди, мінімальний лот — 200 шт.

ОВДП

CBONDS-GBI UA – індекс українських облігацій
CBONDS-GBI UA – індекс українського ринку державних облігацій, який організація Cbonds розраховує на на основі найліквідніших паперів сектору.

Середня вартість українських облігацій за тиждень зросла до 125,71% від номіналу (минулотижневий показник становив 125,11%).

Середні ефективні ставки індексу GBI UA (YTM eff) знизилися до 12,43% проти минулотижневого показника 12,46%.

У результаті проведення розміщень ОВДП 9 листопада 2021 року Міністерство фінансів України залучило до держбюджету 11,7 млрд грн (минулого тижня – 6,7 млрд грн) із середньозваженим рівнем дохідності 9,5-13,23% у гривні.

Дохідність облігацій строком обігу 1 рік зросла з 11,5% до 11,54% у гривні, строком обігу 3 роки – залишилася на рівні 12,7%.

Цього тижня Мінфін залучив у 1,75 раза більше коштів, ніж минулого тижня. Це було пов’язано перш за все з розміщенням валютного випуску (євро), який і виявився найпопулярнішим.

КУРС

Динаміка курсу гривні у 2019-2021 роках

Коридор цін на міжбанківському валютному ринку протягом останнього тижня був у межах 26,04-26,29 грн/дол.

Цього тижня курс гривні продовжив тенденцію до укріплення. Національна валюта намагається пробити вниз рівень 26 грн/дол., проте поки що зустрічає опір.

Наразі вектор валютного курсу залишається невизначеним через сукупність різнонаправлених факторів впливу. Існує можливість укріплення гривні до рівня 25,9 грн/долл. Проте на горизонті 1-2 кварталів очікуємо на ослаблення гривні до рівня 27,5-27,8 грн/дол.

Наступного тижня очікуємо на коливання курсу у межах цінового коридору на рівні 25,9-26,5 грн/дол. на тлі високої волатильності курсу.

У цей період невизначеності та потенційної волатильності курсу валют рекомендуємо тримати частину заощаджень у гривневих інвестиційних інструментах із високою дохідністю (державні чи корпоративні облігації), а частину — у валютних облігаціях (у т.ч. корпоративних) чи акціях іноземних компаній (у т.ч. аграрних). Таким чином ви частково захеджуєте валютні ризики та будете отримувати дохід із грошей, який перекриватиме інфляцію та можливу девальвацію.