Фондовий ринок за 28.03.-01.04.

ЗАГАЛЬНА ДИНАМІКА ІНДЕКСІВ УКРАЇНСЬКОГО ТА СВІТОВИХ ФОНДОВИХ РИНКІВ

НОВИНИ ЕМІТЕНТІВ

МХП (MHPC)

Компанія МХП отримала згоду на перенесення виплати відсотків (купонів) на строк 270 днів за трьома випусками єврооблігацій (2024, 2026 та 2029 років погашення). Таке рішення допоможе компанії продовжити операційну діяльність, зберегти ліквідність в період військової агресії з боку рф та зберегти якомога більше робочих місць. Також це дозволить МХП продовжити підготовку до весняної посівної кампанії, потреби у фінансуванні якої складають приблизно $160 млн з березня по червень 2022 року.

Для покращення ситуації з продуктами харчування по всій території країни МХП надала можливість купувати продукцію зі складу на умовах самовивозу. Українці активно користуються цією можливістю і купили таким чином вже понад 500 тонн продукції. Всього лише за 5 днів фахівцям МХП за повної підтримки власників і керівництва STV Group вдалося запустити продажі курятини у трьох областях на заході України, які стали прихистком для багатьох внутрішньо переміщених осіб.

Як повідомила 24 березня пресслужба холдингу на своїй сторінці в Facebook, МХП відновлює зв’язки з колишніми партнерами й активно залучає нових загалом із початку війни компанії вдалося налагодити роботу з 25 новими контрагентами, і цей список постійно зростає.
За останній тиждень ціна компанії значно зросла на 23,17%, її капіталізація склала $448,5 млн, ціна закриття 31 березня склала $4,2. 29 березня ціна зросла одразу майже на 26%, до $4,5. До закінчення тижня ціна пригальмувала своє бурхливе зростання, на що вплинуло незначне зниження вартості ціни пшениці (ф'ючерс на пшеницю США ZWK2) майже на 1%. Ціна МНРС продовжує йти вгору на закриття гепа $5,9. Можлива тимчасова затримка ціни на рівні $4-$4,2, яка дозволить набрати силу для подальшого зростання.

Кернел (KER)

Агрохолдинг «Кернел» приступив до весняно-посівних робіт. Також станом на 24 березня група компаній завершила підживлення озимих культур на всіх майданчиках. Агрохолдинг уточнив, що забезпечений необхідними ресурсами посівними матеріалами та паливом для проведення посівної.

У другому кварталі 2022 фінансового року (жовтень-грудень 2021 року) «Кернел» збільшив чистий прибуток на 49% у порівнянні з другим кварталом 2021 ФР до $190 млн, а показник EBITDA виріс на 9% до $293 млн завдяки сегментам рослинництва. Згідно з фінансовим звітом, виручка у жовтні-грудні 2021 року зросла на 42% до $1,88 млрд у зв'язку зі збільшенням експорту і вищими світовими цінами. «Кернел» уточнив, що його чистий борг на 31 грудня 2021 склав $1,55 млрд, а запаси за ринковими цінами $1,362 млрд. При цьому співвідношення чистого боргу до EBITDA не змінилося у порівнянні з 31 грудня 2020 і становило 1,6. «Керівництво не має наміру давати будь-які рекомендації або прогнози щодо майбутньої діяльності компанії, враховуючи невизначеність, що панує в Україні через російське вторгнення. Компанія повернеться до звичайної практики організації щоквартальних звітів після скасування воєнного стану в Україні», зазначила компанія.

У «Кернел» повідомили, що через вторгнення рф на територію України врожай зернових та олійних культур у цьому році скоротиться на 35-40%. Також було знищено активи на $0,6 млн (які саме, у звітності не уточнюється). На тимчасово непідконтрольних Україні територіях знаходяться два із семи олійноекстракційних заводів: «Приколотнянський ОЕЗ» та «Вовчанський ОЕЗ» (Харківська область), а також елеватори вартістю $49 млн. Там також залишилося приблизно 15% запасів врожаю компанії та ТМЗ, серед яких техніка, паливо, ЗЗР, насіння тощо на суму $182 млн.

«Кернел» планує провести весняну посівну на 422 тис. га із загального земельного банку в 494 тис. га. На 88 тис. га вже ведуться польові роботи. 72 тис. га окуповані або знаходяться в прифронтовій зоні (14,6% від усього земельного банку компанії).

Протягом останнього тижня капіталізація компанії зросла на 3,6% і склала 2744 млн PLN. Технічний аналіз вказує на те, що попри хорошу звітність компанії та спробу росту ціни до 38 PLN глобальний негатив призводить до зниження ціни акцій компанії. Наразі встановлюється діапазон 30-36 PLN, у якому ціна буде торгуватися деякий час до визначення подальшого напрямку. Найближча підтримка ціни становить 24-25 PLN. 29 березня ціна оновила максимум після початку війни, і є великі шанси продовжити зростання до 50 PLN із закриттям гепа. Поточні об'єми торгів нижчі середнього.

Ferrexpo (FXPO)

Компанія продовжує надавати гуманітарну допомогу через Фонд, що охоплює в собі реалізацію окремих проєктів на суму від $10 тис. до понад $1 млн. Проєкти стосуються потреб як місцевих громад, так і таких, що знаходяться за межами регіону роботи компанії. Також компанія передала для гуманітарних потреб Збройних Сил України та територіальної оборони понад 70 автомобілів різного класу на загальну суму понад $3,5 млн. Ferrexpo забезпечила житлом і допомогою понад 1400 біженців, які були переміщені в результаті вторгнення росії в Україну.

Зараз Полтавський і Єристівський ГЗК, які належать компанії, працюють зі зниженим навантаженням. У перший день війни компанія повідомила інвесторів, що Полтавський ГЗК працює на власний склад і може експортувати частину продукції через західний кордон завдяки УЗ.

Аналізуючи ціну компанії з технічної точки зору, ми спостерігаємо її стабільне зростання на 12% протягом останнього тижня. 29 березня ціна сягала 222 GBX. Можна сміливо прогнозувати подальше зростання ціни до рівня 250 GBX (закриття гепу 24.02.22). Підтримку зростанню надає ф'ючерс на залізну руду (62% Fe CFR), який продовжує відновлювати свої позиції. Підтримкою залишається ціновий рівень в діапазоні 160-170 GBX. Обсяги торгів за тиждень залишаються нижче середнього. Капіталізація компанії становить 1140,14 млн GBP.

РЕКОМЕНДАЦІЇ

Емітент

Тікери

Поточна ціна, валюта торгів

Цільова ціна, валюта торгів

% дохідності

Дивідендна дохідність, %

Рекомендації

Коментарі

АТ «Райффайзен Банк Аваль»

BAVL

0,435 (індикативно)

-

-

7,6

Тримати 

У інвесторів немає причин для паніки. Банк є системно значущим та буде підтримуватися НБУ. Дивіденди у 2022 році швидше за все не будуть розподілені.

Миронівський хлібопродукт (МХП)

MHPC

4,2

8

90,5

6,7

Купувати

Присутній потенціал зростання до рівня 8 доларів за акцію на LSE.

Можна довгостроково (2-3 роки) інвестувати у даний актив. Дивіденди у 2022 році швидше за все не будуть розподілені.

Kernel S.A.

KER

32,75

46

40,5

5,6

Купувати

Присутній потенціал зростання до рівня 46 злотих за акцію на WSE.

Можна довгостроково (2-3 роки) інвестувати у даний актив. Дивіденди у 2022 році швидше за все не будуть розподілені.

Ferrexpo 

FXPO

186,5

250

34

0,5

Купувати

Присутній потенціал зростання до рівня 250 ф. ст. за 100 акцій на LSE. Компанія продовжує виробництво всупереч тимчасовій зупинці експорту.

Можна довгостроково (2-3 роки) інвестувати у даний актив. Дивіденди у 2022 році швидше за все не будуть розподілені.

 

ГРАФІКИ ЦІН АКЦІЙ

MHP, USD

KERNEL, PLN

FERREXPO, GBX

Корпоративні облігації  

Емітент

ISIN

Дата погашення

Ставка до погашення проста 

Вартість купівлі, грн (індикативно)

Рекомендації

Коментарі

Еска Капітал 3-D

UA5000008434

28.03.2025

15%

1026,08 грн

Тримати

Наразі емітент не виплачує купонні доходи через неможливість клієнтів повною мірою сплачувати лізингові платежі. Через 90 днів після припиненні дії воєнного стану емітент повернеться до виплат, адже має розгалужену систему клієнтів, в т.ч. на західній Україні, яка менш уражена війною.

 

ОВДП

CBONDS-GBI UA – індекс українських облігацій 

CBONDS-GBI UA – індекс українського ринку державних облігацій, розраховується на основі найбільш ліквідних паперів сектору організацією Cbonds. 

Середня вартість українських облігацій з минулого тижня зросла до 121,07% номіналу (станом на минулий тиждень показник становив 120,54%).  


Середні ефективні ставки індексу GBI UA (YTM eff) впали до 33,34% з минулого тижня, коли показник складав 36,04%. У результаті проведення розміщень ОВДП 29 березня 2022 року Міністерство фінансів України залучило до держбюджету 3,3 млрд грн (тиждень тому 6  млрд грн) із середньозваженим рівнем дохідності 10-11% у гривні. 

Цього тижня було розміщено два нових випуски військових облігацій. Дохідність військових облігацій строком обігу 7 місяців становить 10% у гривні, строком обігу 15 місяців 11%. Міністерство фінансів задовольнило весь обсяг поданих заявок.

Найпопулярнішими паперами цього тижня стали гривневі ОВДП строком обігу 1 рік 3 місяці. За допомогою цих паперів до державного бюджету залучили 2,7 млрд грн.

ІНДИКАТИВНІ КОТИРУВАННЯ КОМПАНІЇ ФРІДОМ ФІНАНС

UAH GOV

ISIN

Issuer

Maturity

Coupon rate, %

BID % YTM

ASK % SIM

Size, UAH

Rate

UA4000221436

MinFin

27.04.2022

-

-

10%

відповідно до пропозиції на біржі

-

UA4000225668

MinFin

01.03.2023

-

-

11%

відповідно до пропозиції на біржі

-

 

 

Популярні статті

Замовте безкоштовну консультацію щодо послуг ТОВ «ФРIДОМ ФІНАНС УКРАЇНА»