Фондовий ринок за 31.01-04.02

ЗАГАЛЬНА ДИНАМІКА ІНДЕКСІВ УКРАЇНСЬКОГО ТА СВІТОВИХ ФОНДОВИХ РИНКІВ

ДУМКА ТИЖНЯ

Всі категорії інвесторів скоротили свої портфелі ОВДП

Динаміка портфелів ОВДП у січні

Категорія інвесторів	Портфель на 04.01.2022, млрд грн	Портфель на 04.02.2022, млрд грн	Зміна за січень, млрд грн	Зміна за січень, %
НБУ	312,61	310,11	-2,50	-0,81%
Банки	547,09	540,94	-6,15	-1,14%
Нерезиденти	92,65	79,07	-13,58	-17,17%
Фізичні особи	25,16	24,46	-0,7	-2,86%
Юридичні особи	83,13	80,84	-2,29	-2,83%

*Склали аналітики Фрідом Фінанс Україна за даними НБУ

Як бачимо, у січні абсолютно всі категорії інвесторів скоротили свої портфелі ОВДП. Натомість НБУ свій портфель несуттєво скоротив, в той час, як нерезиденти зменшили свої портфелі більше, ніж на 17%. Це пов’язано в першу чергу із загрозою вторгнення РФ на територію України. Як відомо, іноземні інвестори найчуттєвіші в цьому плані. Структура власників ОВДП станом на 04.02.2022 наведена нижче.

Структура власників ОВДП станом на 04.02.2021, млрд грн*

РЕКОМЕНДАЦІЇ

Акції

Емітент

Тікери

Поточна ціна, грн

Цільова ціна, грн

% дохідності

Дивідендна дохідність, %

Рекомендації

Коментарі

АТ «Райффайзен Банк Аваль»

BAVL

0,45

7,33%

Продавати

Не очікується значного зростання прибутковості компанії. Це означає, що вартість акції навряд чи перевищить 50 коп.

Миронівський хлібопродукт (МХП)

MHPC

195

250

28,2%

4,06%

Купувати

Є потенціал зростання до рівня 250 грн за акцію.

Можна довгостроково (2-3 роки) інвестувати у цей актив.

ГРАФІКИ ЦІН АКЦІЙ (ОФІЦІЙНІ ДАНІ УКРАЇНСЬКОЇ БІРЖІ, ЗА ПЕРІОД З ПОЧАТКУ 2020 РОКУ)

BAVL

MHPC

Корпоративні облігації

Емітент

ISIN

Дата погашення

Ставка до погашення проста

Вартість купівлі, грн (індикативно)

Рекомендації

Коментарі

Еска Капітал 3-D

UA5000008434

28.03.2025

15%

1027,9 грн

Купувати

Інструмент з дохідністю вищою, ніж за ОВДП, але й з більшим рівнем ризику. Кредитний рейтинг емітенту високий (uaAA-).

Вартість та дохідність змінюється в залежності від ринкової кон’юнктури на дату укладання угоди.

Біржові угоди, мінімальний лот - 50 шт.

Корпоративні євробонди (зовнішні облігації в іноземній валюті)

Емітент

ISIN

Дата погашення/ оферти

Ставка до оферти

Вартість купівлі в $ / грн (індикативно)

Рекомендації

Коментарі

Укрексімбанк

XS2010039209

14.11.2029/ 14.11.2024

$1073,49/

30 347,56грн

Купувати

Інструмент для валютного хеджу. Вартість євробондів зростає через зростання курсу долара.

Вартість та дохідність змінюються залежно від ринкової кон’юнктури на дату укладання угоди.

Біржові угоди, мінімальний лот — 200 шт.

ОВДП

CBONDS-GBI UA – індекс українських облігацій
CBONDS-GBI UA – індекс українського ринку державних облігацій, розраховується на основі найбільш ліквідних паперів сектору організацією Cbonds.

Середня вартість українських облігацій за тиждень зросла до 130,02% від номіналу (тиждень тому показник становив 129,81%).

Середні ефективні ставки індексу GBI UA (YTM eff) впали до 14,07% проти тижневого показника 14,46%.

У результаті проведення розміщень ОВДП 1 лютого 2022 року Міністерство фінансів України залучило до держбюджету 213,79 млн грн (тиждень тому – 2,85 млрд грн) із середньозваженим рівнем дохідності 11,50-13% у гривні.

Жодна заявка на придбання річних облігацій задоволена не була. Розміщення облігацій строком обігу 3 роки цього тижня не було.

Мінфін залучив у 13,33 раза менше коштів, ніж тиждень тому. Це було зумовлено розміщенням лише одного валютного випуску облігацій цього тижня й обмеженою пропозицією ОВДП у цілому.

Найпопулярнішими паперами цього тижня стали річні доларові ОВДП. За допомогою цих паперів до державного бюджету було залучено 130,63 млн грн.

КУРС

Динаміка курсу гривні у 2020-2022 роках

На міжбанківському валютному ринку протягом останнього тижня курс гривні укріпився до 28,12 грн/дол.

На початку тижня курс гривні був 28,6 грн/дол., але вже під кінець тижня укріпився на 48 коп. На горизонті 1 місяця очікуємо на послаблення до 28,5-28,8 грн/дол.

Наступного тижня відзначаємо можливість коливання курсу у межах цінового коридору на рівні 28 -28,3 грн/дол. на тлі високої волатильності курсу.

У цей період невизначеності та потенційної волатильності курсу валют рекомендуємо тримати частину заощаджень у гривневих інвестиційних інструментах з високою дохідністю (державні чи корпоративні облігації), а частину — у валютних облігаціях (в т.ч. корпоративних) чи акціях іноземних компаній (в т.ч. аграрних). Таким чином ви частково захеджуєте валютні ризики та будете отримувати дохід з грошей, який перекриватиме інфляцію та можливу девальвацію.