ЗАГАЛЬНА ДИНАМІКА ІНДЕКСІВ УКРАЇНСЬКОГО ТА СВІТОВИХ ФОНДОВИХ РИНКІВ
ДУМКА ТИЖНЯ
У СЕРПНІ НЕРЕЗИДЕНТИ ЗНАЧНО СКОРОТИЛИ СВІЙ ПОРТФЕЛЬ ОВДП
У серпні обсяг ОВДП у власності різних категорій інвесторів перерозподілився так:
Динаміка портфелів ОВДП у серпні*
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*Склали аналітики Фрідом Фінанс Україна за даними НБУ
Як бачимо, минулого місяця юридичні та фізичні особи проявили інтерес до інвестування у внутрішній державний борг України. У той же час, нерезиденти значно скоротили свій портфель. НБУ продовжив скорочення свого портфеля, а комерційні банки у відсотковому відношенні майже не змінили своїх позицій.
Структура власників ОВДП станом на 03.09.2021 наведена нижче.
*Розроблено НБУ
РЕКОМЕНДАЦІЇ
Акції
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ГРАФІКИ ЦІН АКЦІЙ (ОФІЦІЙНІ ДАНІ УКРАЇНСЬКОЇ БІРЖІ, ЗА ПЕРІОД З ПОЧАТКУ 2020 РОКУ)
BAVL
MHPC
Євробонди (зовнішні облігації в іноземній валюті)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ОВДП
CBONDS-GBI UA – індекс українських облігацій
CBONDS-GBI UA — індекс українського ринку державних облігацій. Організація Cbonds розраховує на основі найбільш ліквідних паперів сектору.
Середня вартість українських облігацій цього тижня знизилася до 122,55% від номіналу (минулотижневий показник — 123,74%).
Середні ефективні ставки індексу GBI UA (YTM eff) зросли до 12,53% проти минулотижневого показника 11,73%.
У результаті проведення розміщень ОВДП 31 серпня 2021 року Міністерство фінансів України залучило до держбюджету 6,5 млрд грн (минулого тижня — 0,8 млрд грн) із середньозваженим рівнем дохідності 11,15-12,75% у гривні.
Дохідність облігацій строком обігу 1 рік повернулася до рівня 11,15% у гривні, строком обігу 3 роки — зросла з 12,3% до 12,4%.
Цього тижня Мінфін залучив у 8 разів більше коштів, ніж минулого тижня. Це було пов’язано, з одного боку, із накопиченим попитом (оскільки минулого тижня аукціон не проводили), а з іншого – із розміщенням одразу шести випусків ОВДП (минулого разу було розміщено лише три випуски). Цього разу були розміщені поміж інших «довгі» (2027) та валютні ОВДП.
Міністерство фінансів задовольнило увесь обсяг заявок.
КУРС
Динаміка курсу гривні у 2020-2021 роках
Коридор цін на міжбанківському валютному ринку протягом останнього тижня був у межах 26,79-27,07 грн/дол.
Цього тижня валютний курс відзначався значною волатильністю. За підсумками тижня курс залишився на тому ж рівні. Очікуємо на поступове ослаблення гривні до кінця осені до рівня 27,5-27,8 грн/дол.
9 вересня відбудеться засідання Правління НБУ щодо зміни облікової ставки. Вважаємо, що НБУ підніме облікову ставку на 50 б.п., до 8,5%, зберігши при цьому ставку рефінансування на рівні «облікова ставка + 1 п.п.». Якщо цей сценарій реалізують, ослаблення гривні може уповільнитися.
Наступного тижня очікуємо на коливання курсу у межах цінового коридору на рівні 26,7-27,3 грн/дол. на тлі високої волатильності курсу та збільшення обсягів торгів.
У цей період невизначеності та потенційної волатильності курсу валют рекомендуємо тримати частину заощаджень у гривневих інвестиційних інструментах із високою дохідністю (державні чи корпоративні облігації), а частину — у валютних облігаціях (у т.ч. корпоративних) чи акціях іноземних компаній (у т.ч. аграрних). Таким чином ви частково захеджуєте валютні ризики та будете отримувати дохід із грошей, який перекриватиме інфляцію та можливу девальвацію.
ІНДИКАТИВНІ КОТИРУВАННЯ КОМПАНІЇ ФРІДОМ ФІНАНС
