«Быки» и «медведи» на бирже – извечные соперники. О том, как зарабатывают и о чем мечтают самые колоритные категории трейдеров, рассказываем дальше.
Кто такие «быки» и «медведи» на бирже
Термины «быки» и «медведи» входят в сленг трейдера как основные категории игроков на фондовой бирже. Понимание техники игры поможет разобраться в тонкостях работы рынка.
«Быки» – покупающие инвесторы. Подобно своему тотему, поднимают противника вверх на рогах. «Быки» покупают акции, дожидаются растущего курса и продают ценные бумаги подороже. Они мечтают о процветающей экономике: чем ниже уровень безработицы, чем выше ВВП, тем интенсивнее растут котировки. Самый известный представитель «быков» – Уоррен Баффет.
«Медведи» играют на противоположном поле. Они зарабатывают на падении курса, в условиях увядающей экономики. Их идеальный мир – это высокий уровень безработицы, низкий ВВП и масштабные кризисные ситуации. Все начинается задолго до обвала биржи: «медведи» покупают акции в долг и тут же перепродают их, искусственно создавая падение котировок. После удешевления ценных бумаг приобретают их вновь, но уже по более низкой цене, возвращают долг. Разница между первой и второй покупками и составляет прибыль «медведей».
Как зарабатывают на бирже «быки»
«Быки» покупают акции, когда уверены, что рынок, сектор или ценные бумаги конкретной компании пойдут вверх. Примеры ситуаций, когда такое возможно:
-
предприятие-акционер опубликовало финансовый отчет, и показатели превысили прогнозы;
-
новая реформа позволяет платить меньше налогов, тем самым увеличить прибыль;
-
компания ввела новый продукт, который, по мнению аналитиков, будет иметь большой спрос;
-
уровень благосостояния растет, а вместе с ним – зарплата и платежеспособность населения, что благотворно влияет на прибыль компании.
«Бычьи» сделки происходят на длинных дистанциях – чтобы заработать, необходимо подождать. «Медведи» в этом плане отличаются более короткими шорт-сделками и перспективой быстрых заработков.
Красная тряпка для «быков» – это увеличение котировок на 20% от минимумов и наличие веских предпосылок для дальнейшего роста. Наиболее благоприятный момент наступает, когда покупателей на фондовой бирже становится больше, чем продавцов. Выделяют 4 ключевые фазы «бычьего» рынка:
-
«медвежьи» тренды постепенно затухают;
-
фон из негативных новостей закончился, но уверенности в будущем росте пока нет, рынок движется вбок, рост котировок чередуется с падением;
-
экономика идет вверх, волатильность снижается, инвесторы настроены оптимистично;
-
пик роста, трейдеры получают легкую прибыль.
Тренды фондовой биржи цикличны, «бычий» рынок со временем становится перекупленным и неизбежно превращается в «медвежий». Движение вверх может быть неравномерным, с периодами откатов и коррекций, которые предоставляют возможность заработать на обратных сделках.
Как правило, котировки растут не так быстро и непредсказуемо, как падают. Поэтому и сделки на «бычьем» рынке характеризуются более продолжительным сроком, так называемыми «длинными позициями». В качестве залога выступают как собственные, так и заимствованные деньги, акции и другие активы, которые возвращаются после закрытия.
Длинные позиции считаются более стабильными, предсказуемыми и спокойными, а потому большинство участников фондового рынка являются «быками» (или считают себя таковыми). На восходящем тренде легко выбрать акции для инвестирования, потому что практически все идет вверх. Однако «быкам» необходимо соблюдать осторожность и помнить, что вечного роста не бывает, рынок может перенасытиться в любой момент, развернувшись в противоположную сторону. Консервативным трейдерам важно вовремя выйти из игры.
Как зарабатывают на бирже «медведи»
«Медведи» выходят на арену в период упадка экономики и цен. Их тактика – продать акции в начале нисходящего тренда, а потом купить их же в конце по минимальной цене. Если они угадают верхнюю и нижнюю точку «медвежьего» рынка, получат максимальную маржу. Примеры ситуаций, которые сыграют на руку этой категории трейдеров:
-
возникли масштабные экономические кризисы, форс-мажорные ситуации, стихийные бедствия, эпидемии, войны;
-
предприятие-акционер оказалось в центре скандала или сменило генерального директора;
-
продажи нового товара провалились.
Помимо этого, существует еще множество специальных техник и методик, позволяющих получить большую прибыль в период упадка. Считается, что именно на «медвежьем» рынке и коротких сделках виртуозы Уолл-Стрит зарабатывают состояния. Срок сделок обычно недолгий, часто составляет 1 торговый день (именно на столько выдается кредит), поэтому решения нужно принимать быстро. Такие операции еще называются сделками без покрытия. Не все акции на бирже можно покупать таким образом, существует официальный список ограничений. В результате удается прервать бесконечное падение цен.
«Медвежий» рынок вступает в свои права, когда котировки падают на 20% от максимума. Различают 4 основных этапа тренда:
-
«бычий» рынок перенасыщается и переходит в фазу перекупленности;
-
на фоне негативных настроений цены резко падают, а торговая активность снижается, на бирже возникает паника;
-
котировки упали достаточно сильно, но продолжают постепенно снижаться, в это время на рынок массово заходят «медведи»;
-
соблазнившись подешевевшими акциями, активизируются консервативные инвесторы, за счет чего рынок постепенно разворачивается в противоположную сторону.
Таким образом, «медвежий» рынок постепенно сменяется «бычьим».
Может ли «бык» стать «медведем»
На самом деле эти разделения довольно условны, их создал биржевой сленг. Официально на фондовом рынке нигде не нужно указывать, к какой категории относится инвестор, поэтому нет необходимости быть всю жизнь в звании «быка» или «медведя».
Стратегии трейдеров хороши тем, что их можно адаптировать или вовсе менять под конкретные условия на бирже. Не всегда удается продать акции на максимуме или купить по минимальной цене, поэтому приходится подстраиваться под всеобщее настроение. Поэтому «бык» может стать «медведем», как и «медведь» – «быком».
Происхождение терминов «бык» и «медведь»
Считается, что сленг трейдеров зародился в XVII веке на просторах Великобритании. Лондонские кофейни были негласными местами встречи торговцев. Самые хитрые и проворные из них продавали ценные бумаги, которых у них не было, под залог, в надежде на падение курса. Их действия ассоциировались с крылатой фразой «продавать шкуру неубитого медведя». Отсюда и пошло историческое название трейдеров, зарабатывающих на падениях курса.
Основным развлечением английских брокеров XVII века были соревнования медведей и быков. Символизм перенесли и на торговлю акциями. Отныне извечным противников «медведя» становился «бык».
Современные трейдеры относятся к названиям прозаично. Для них сленг брокеров – это объяснение моделей поведения на бирже. Так, при нападении медведь затаптывает жертву, опрокидывая ее вниз (символ упадка котировок), а бык поднимает противника на рогах вверх (означает рост и процветание).
