Что делает рядовой украинец, если у него появляются небольшие накопления? Просто держит деньги дома или открывает депозит, чтобы получать пассивный доход. А ведь есть и другие способы пассивного заработка, и, быть может, даже более выгодные.
Разбираемся: что такое депозит, что такое облигации, какие у них отличия в начислении доходов, какие выгоды получают от них физические и юридические лица.
Облигации или депозит. Определения
Депозиты – всем известные банковские вклады. Доверие к этому инструменту то и дело падает, когда начинается очередной период кризиса или изменения в банковской системе. Однако в результате всё так или иначе снова приходит в норму, и многие украинцы снова несут свободные деньги в банк – так, весной 2019 года общий депозитный портфель в Украине превысил 510 млрд грн (источник).
Это привычный и всем понятный инструмент, который продолжает развиваться, например, ряд банков дают сейчас возможность разместить депозит через системы онлайн-банкингов. То есть не нужно даже лично приходить в отделение – разве что за бумажным экземпляром договора.
Однако не следует забывать, что уже пять лет в стране действует налог на депозит в размере 18%, а также стоит добавить сюда 1,5% военного сбора… и тут уже возникает вопрос: а может быть, есть более выгодный инструмент вместо депозитов для получения пассивного дохода? И это приводит нас к государственным облигациям, выплаты по которым, в отличие от выплат по корпоративным облигациям, не облагаются сборами (только военным).
Облигации внутреннего займа – выпускаемые государством ценные бумаги. Цель эмиссии – получить деньги на актуальные проекты сейчас, а не в будущем, и тем самым, в частности, повысить благополучие населения. Держатели государственных облигаций получают регулярные процентные выплаты, а в будущем возвращают себе все суммы, которые были вложены в этот актив: государство выкупает облигации.
- Есть также годовая процентная ставка, которую получает держатель облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ). Эта ставка называется купоном.
- Размер выплаты зависит от номинальной стоимости облигации и начисляется Министерством финансов.
- Инвесторы получают купонный доход с первого же месяца либо дважды в год в течение срока инвестирования в облигации госзайма. Это зависит от того, где именно приобретены облигации.
- В зависимости от срока погашения процентная ставка по украинским гривневым ОГВЗ колеблется в пределах 15,75-18%.
Как видим, условия привлекательные, а чтобы получать купонный доход, ничего не нужно делать, только быть держателем облигаций.
Как и почему растет популярность облигаций
В США держателями активов фондового рынка является свыше 50% населения, в Украине же – только один человек из ста. Однако государство, вынужденное конкурировать с более понятными населению депозитами, предлагает выгодные условия по покупке ОВГЗ, и украинцы начинают обращать внимание на данный инструмент. С зимы 2017-го до лета 2019 года объем инвестиций в ОВГЗ от физлиц вырос со 104 млн до 9,5 млрд гривен (источник).
Вот какие достоинства государственных облигаций привлекают наших соотечественников:
- Отсутствие налогообложения – уже достаточный повод для того, чтобы обеспечить солидный приток инвесторов.
- Министерство финансов Украины гарантирует стопроцентный возврат средств и выплату по купонам.
- Процентная ставка по облигациям: в долларах – 4%, в гривне – 9%. Цифры могут меняться, поэтому перед инвестированием всегда проверяйте актуальные данные. Всего 1150 грн – минимальная сумма инвестиций в ОВГЗ через Фридом Финанс Украина (источник).
- Банк может снизить процентную ставку, если иное прямо не прописано в договоре, по облигациям госзайма ставка фиксирована на весь период их обращения.
- Это безопаснее депозитов, так как само государство гарантирует выплаты.
- Их можно использовать для диверсификации инвестиционных рисков – инструмент опытного инвестора.
- Надежное средство сохранения денег для юридических лиц, поскольку гарантия на депозиты для них не действует.
- У облигаций хорошая ликвидность, их можно и держать на руках до истечения срока обращения, и продать на вторичном рынке.
Популярность облигаций растет, потому что население постепенно узнаёт об этом виде инвестиций, и условия его выглядят выгоднее, чем помещение свободных средств на банковский вклад.
Купить облигации легко, и докупать их в будущем тоже легко: просто один раз нужно заключить договор с фондовой компанией, а потом достаточно пополнять счет и давать соответствующие распоряжения удаленно.
Однако следует отметить, что при всей привлекательности облигаций это инструмент долгосрочных инвестиций, и он выглядит для держателя тем привлекательнее, чем большее количество облигаций окажется у него на руках. В Украине наиболее высок спрос на портфели ценой от 1 млн в любой валюте (источник).
Наиболее выгодные вклады, доходность и комиссии
Сегодня в числе самых интересных для вкладчиков предложений:
- «Срочный с правом пополнения» от Мегабанка: до 12 месяцев со ставкой до 14,5% годовых в гривне.
- Депозит от Universal bank с выплатой процентов в конце срока – 271-366 дней по ставке 14% годовых в гривне.
- Депозит «Online» от «А-банка» без возможности досрочного снятия ― 16% годовых в гривне.
- «Доходный плюс» от банка «Південний» на 13 месяцев, доходность 14,25% годовых в гривне.
Есть и много других интересных предложений, например, классические депозиты с продлением от «Укргазбанка» или депозит на срок 366-730 дней от otp bank с ежемесячной выплатой процентов.
Комиссию обычно не взимают – такая практика есть только у некоторых банков, которые дают возможность снять средства в кассе, не предъявляя карту.
А у некоторых банков есть услуга безналоговых депозитов, которые они предлагают уже действующим своим клиентам, получающим на банковские карты социальные выплаты или заработную плату (источник).
Мнения экспертов
Денис Белый, аналитик по інвестициям Фридом Финанс Украина, считает, что рынок государственных облигаций в Украине – самый интересный, и он был бы более активным, если бы среди населения проводились разъяснительные мероприятия. Из-за низкой финансовой грамотности многие просто не знают, как работают финансовые инструменты, зачем нужны ценные бумаги и как с их помощью можно получать доход, а ведь это до 9% годовых без подоходного налога (источник).
Руководитель отдела инвестиций «ФРИДОМ ФИНАНС УКРАИНА» тоже считает, что более высокая популярность депозитов связана лишь с тем, что украинцам этот инструмент лучше известен, но объективно это не самый надежный и выгодный источник дополнительного дохода (источник).
В числе недостатков депозита эксперты называют: подоходный налог 18%, ограниченную сумму возврата от Фонда гарантированных вкладов в том случае, если банк обанкротится, невозможность снять деньги досрочно без потерь. Ставки по государственным бумагам выше, именно потому что государству трудно сейчас собирать средства, и частному инвестору, по мнению экспертов, выгоднее приобрести государственные облигации. Это стабильный и гарантированный государством доход с высокими ставками, не облагаемый налогами, свободный от посредников и свободный для продажи на вторичном рынке.
