Как устроена фондовая биржа в США, Европе, Азии и Украине
За 1 день на биржах проводят операции с десятками миллионов акций. Очень долго это место было закрыто для обычных обывателей, что послужило созданию многих фантастических историй. В реальности же обязанности трейдера во многом сводятся к одной задаче: покупать подешевле и продавать подороже. А фондовая биржа — это специально подготовленная площадка для таких сделок.
Первая биржа в Амстердаме
Фондовый рынок берет начало со сделок итальянских купцов в XIII-XIV веках. Их появление связывают с переходом от бартерной системы к свободной торговле. Сделки давали возможность быстро покупать и продавать товары, оформляя предварительные заказы.
Первая биржа ценных бумаг открылась в 1602 году в Амстердаме (Нидерланды). Кроме операций с векселями и государственными долговыми расписками, здесь проводили публичные подписки на акции. А в начале XVIII века центр торговли переместился в столицу Великобритании.
В Украине первый биржевой институт зарегистрирован в 1991-м, а торги впервые состоялись 6 февраля 1992 года.
Как устроена фондовая биржа
Это система со сложной структурой и механизмами, позволяющими проводить операции купли-продажи. Торговая система собирает заявки и регистрирует сделки. Расчетная палата ведет учет денег всех участников. Контролем и переводом ценных бумаг с одного счета на другой занимается депозитарный центр. А маркетме́йкеры поддерживают необходимые цены.
Задачи и функции:
Организация торгов с нужным набором инструментов и едиными правилами для всех участников
Оценка качества акций и котировка биржевых цен, обеспечение ликвидности финансовых инвестиций
Информационное обеспечение, включая аналитические отчеты и прогноз конъюнктуры рынка для участников процесса
Реализация контрактов, гарантия исполнения заключаемых сделок
В период экономической нестабильности фондовый рынок играет важную роль: вложение в активы компаний, устойчивых к финансовым потрясениям, — это страховка от денежных потерь.
Биржи и банки: в чем разница?
Оба посредники, но есть отличия. Биржевая система предлагает больше вариантов инвестирования и получения денег, а банки — только кредит и депозит. Но если последние берут на себя коммерческие риски, то первая не дает никаких гарантий в исполнении обязательств по торгуемым акциям. Она лишь взимает комиссию за обеспечение надежности расчетов между двумя сторонами. Организатор торгов не устанавливает цены и не навязывает условия сделок. Он следит, чтобы участники соблюдали требования рынка. Это классическое посредничество.
Участники биржи
Эмитент — корпорация, муниципалитет или государство, выпустившее ценные бумаги для привлечения финансов. Можно одолжить деньги под процент — тогда выпускаются облигации. А можно предложить покупателю стать совладельцем компании — это акции. Чтобы найти инвесторов, ценные бумаги регистрируют и размещают на торговой площадке. Инвестор — тот, кто вкладывает финансы для получения прибыли. Но приобрести те же облигации у эмитента напрямую он не может. Поэтому на помощь приходит официальный посредник — брокер.
ТОП-10 самых известных фондовых бирж
Всего насчитывается более 200 биржевых институтов ценных бумаг. Известнейшие и крупнейшие расположены в США, Европе и Азии.
NYSE (Нью-Йорк, США)
Самая знаменитая и крупная в мире. Открыта в 1792-м. Общий объем капитализации всех корпораций на этой площадке составляет $30 трлн. Чтобы торговать здесь, фирма должна зарабатывать не менее $2,5 млн в год.
Nasdaq (Нью-Йорк, США)
Еще один американский биржевой институт. Начал работу в 1970-х как автоматизированная система котировок. Сегодня здесь размещаются более 4 тыс. компаний, в частности, из сферы IT. Ежегодно на Nasdaq оборачивается свыше $40 млрд.
LSE (Лондон, Великобритания)
Старейшая в Европе: официальная дата открытия — 1801-й, но работать начала еще в 1570 году. На ее долю приходится около половины всех ценных бумаг в мире. Попасть на London Stock Exchange могут как крупные организации, так и начинающий бизнес. Последним предоставляются выгодные условия.
TSE / TYO (Токио, Япония)
Появилась в 1878-м и по величине финансового оборота стоит сразу после нью-йоркских — около $4,3 трлн. На ее площадке размещают заявки самые большие корпорации Азии и Европы.
SSE (Шанхай, Китай)
Крупнейший биржевой институт Поднебесной. Считается некоммерческой организацией и пребывает под патронажем правительства. Капитализация: $4 трлн.
HKEX (Гонконг, Китай)
Участники — более 1,5 тыс. крупных компаний Азии и Европы. Капитализация на уровне $2,8 трлн делает ее пятой в мире.
Euronext (Амстердам, Нидерланды)
Кроме Голландии, у Euronext филиалы в Бельгии, Португалии и Франции. Предоставляет торговые услуги, а также клиринг и аналитику по рынку.
TSX (Торонто, Канада)
Появилась в Северной Америке в 1878-м. Основная валюта — канадский доллар. Капитализация в пределах $2,3 трлн.
SHZ / SZSE (Шэньчжэнь, Китай)
Входит в объединение биржевых систем Азии и Океании. Ценные бумаги на SHZ двух типов: для резидентов и нерезидентов. С 2016 года акции доступны для всех инвесторов и разрешена перекрестная система торгов.
BSE (Мумбаи, Индия)
Считается старейшей в азиатском регионе. Объем финансов превышает $1 трлн.
В 2019 году интернет-портал «Украина сегодня: finanso.net» составил рейтинг 60 крупнейших фондовых бирж мира на 1 апреля 2019. Рейтинг основан на уровне капитализации. ТОП-10, по мнению онлайн-издания, выглядит так:
NYSE
NASDAQ
Токийская
Шанхайская
Гонконгская
Euronext
Лондонская
Шэньчжэньская
TSX (Канада)
Бомбейская
«Украинская биржа» оказалась в списке на 59 месте.
Самые известные фондовые биржи Украины
У нас в стране более 10 биржевых площадок, расположенных в Киеве, Днепре и Николаеве. Среди них лидирующие позиции занимают две — ПФТС и «Украинская биржа»:
ПФТС. Большая часть инвестиционных операций осуществляется на этой площадке. Индекс ПФТС считают показателем финансовой ситуации государства
«Украинская биржа». Прямой конкурент ПФТС. Активно развивает интернет-трейдинг среди украинцев
Ежегодно между инвесторами, брокерами и экспертами ведутся споры, какая из этих двух организаций более важная.
Выводы
Биржа не имеет ничего общего с казино и букмекерскими конторами. Это финансовый институт, который создает специальные условия для инвестирования и является показателем экономической ситуации в государстве. Крупнейшие и самые уважаемые торговые площадки расположены в Нью-Йорке. Здесь котируются акции известнейших корпораций на планете. Также в первую десятку входят организации из Китая, Японии, Индии и Великобритании. Украина, к сожалению, еще далеко позади от таких гигантов и занимает лишь 59 строчку в мировом рейтинге. Среди самых больших отечественных организаторов торгов выделяют ПФТС и «Украинскую биржу», которые постоянно конкурируют между собой за звание первой в стране.
Теоретическую часть можно прослушать в записи вебинара "Искусство инвестирования"
