Что такое акции первого, второго и третьего эшелонов?

Желая начать торговлю на фондовом рынке, инвесторы не всегда понимают, что к чему. На первый взгляд, все просто. Есть акции эмитентов. У них есть цены. Покупка акций равняется приобретению доли в компании. Разница в стоимости сулит прибыль или убыток. Однако ценные бумаги (ЦБ) могут различаться между собой не только по типам (простые, привилегированные и пр.), но и по эшелонам. И теперь становится не так просто. Нужно уметь отличать и разбираться в акциях. На деле этот навык не требует специальных знаний и образования. Достаточно понять, что такое голубые фишки, акции второго и третьего эшелонов. 

Основные характеристики акций

Приобретая ЦБ, держатель получает право на долю в компании-эмитенте. Чем больше бумаг куплено, тем более существенное влияние инвестор может оказывать. Серьезные пакеты акций начинаются, как правило, от 10%. Если цель заключается в получении дохода на разнице в стоимости, то количество ЦБ не имеет определяющего значения. Напротив, покупать акции различных эмитентов лучше, чем только одного. Это позволяет диверсифицировать активы и снизить риски.

Акции обладают определенным набором характеристик:

• волатильность;

• ликвидность;

• средний объем торгов;

• спред. 

Волатильность демонстрирует динамику изменения стоимости ценной бумаги за определенный период. Измеряется этот показатель преимущественно в процентах. Условно при значениях колебаний до 2% ценные бумаги относят к разряду с низкой волатильностью. Если показатель более 10%, то они считаются высоко волатильными. Например, в течение одного биржевого дня стоимость ЦБ с $1000 изменилась на $1100. Это высокий показатель волатильности. Если стоимость изменилась с $1000 на $1020 — низкий. 

Более предпочтительным вариантом при инвестировании являются акции с малой волатильностью. В то же время высокий показатель может свидетельствовать о повышенной доходности при благоприятном стечении обстоятельств, но неизбежно растут и риски. 

Одна из важнейших характеристик — это ликвидность. Она является маркером того, насколько быстро можно продать ЦБ после ее покупки по рыночной стоимости. Высокая ликвидность в приоритете у инвесторов. Она снижает риски. Ликвидность зависит от инвестиционной привлекательности ЦБ. На рынке должно присутствовать большое число инвесторов, желающих купить и продать акции. Если бумаг много, а покупателей мало — это плохой признак. Оперативно осуществить сделку продажи в таком случае будет проблематично. 

Средний объем торгов позволяет увидеть, сколько акций и по какой цене было куплено за определенное время. Высокий показатель свидетельствует о большой привлекательности эмитента.

Еще одна важная характеристика — это спред. Это разница в стоимости покупки и продажи в один временной момент. У наиболее ликвидных ЦБ меньший спред. Этот показатель особенно важен тем, кто не собирается долговременно держать акции в инвестиционном портфеле и нацелен на краткосрочную спекулятивную торговлю. 

Все вышеприведенные характеристики взаимосвязаны, а обобщенные значения позволяют условно распределить ЦБ по эшелонам: первый, второй или третий. Такая классификация призвана упростить торговлю на фондовом рынке. 

Что такое голубые фишки?

Так называют ЦБ первого эшелона. Они наиболее привлекательны для инвесторов. Голубые фишки — это наиболее ликвидные ЦБ, отличающиеся высокой надежностью и стабильно приносящие доходность держателям. Четких критериев для того, чтобы эмитент однозначно был отнесен к первому эшелону, нет, но существует множество признаков, указывающих на его принадлежность к таковым. Например:

• низкая волатильность;

• финансовый результат эмитента, указывающий на стабильную прибыль;

• высокий уровень ликвидности;

• узкий спред;

• большой объем торгов;

• стабильный рост стоимости ЦБ;

• высокая рыночная капитализация эмитента;

• стабильные выплаты дивидендов;

• низкая вероятность банкротства;

• высокая устойчивость в период кризисов;

• узнаваемость, многолетняя история, хорошая репутация и пр. 

Акции большинства известных крупных корпораций являются голубыми фишками. Они пользуются большим спросом. По этой причине не составляет большого труда их купить или продать. На биржах для таких эмитентов есть специальные индексы. Именно они задают динамику фондовому рынку. На их основе происходят прогнозирование и оценка состояния экономики. За редким исключением рост котировок голубых фишек приводит к повышению стоимости ЦБ второго и третьего эшелонов и наоборот. Поэтому даже в случаях, когда инвестор не планирует приобретать такие бумаги, на них все равно нужно обращать внимание. 

Среди компаний США первого эшелона можно выделить такие, как:

• Boeing;

• Johnson & Johnson;

• Visa;

• Nike;

• Meta (Facebook);

• Walt Disney;

• American Express;

• McDonald’s;

• Apple;

• Alphabet (Google);

• Microsoft;

• Coca-Cola;

• Amazon;

• Tesla;

• Procter & Gamble;

• General Electric и пр.

На европейском рынке это:

• Airbus;

• BMW;

• Adidas;

• Bayer;

• Philips;

• Volkswagen;

• AXA;

• L`Oreal;

• Siemens и пр.

Популярны среди акционеров компании первого эшелона из Китая и Японии, среди которых:

• Hitachi;

• Nissan;

• Mitsubishi;

• Canon;

• Panasonic;

• Bank of China;

• China Life Insurance;

• Petrochina и пр.

Зная, что такое голубые фишки, стоит понять суть акций второго и третьего эшелонов. Это позволит лучше ориентироваться на фондовом рынке и принимать взвешенные решения при заключении сделок. 

Что такое акции второго эшелона?

Такие компании идут следом за голубыми фишками, обладают средней капитализацией. Они менее популярны у инвесторов. Покупателей на бирже, как правило, меньше. По этой причине быстро продать акции второго эшелона сложнее. Они обладают такими параметрами: 

• средний объем торгов;

• умеренный показатель ликвидности;

• спред на уровне от 2 до 5%;

• меньшая стабильность дивидендных выплат, по сравнению с голубыми фишками;

• средняя или высокая волатильность на уровне 7-10%.

Примеры таких эмитентов: Illumina, Verizon, Horizon Technology и пр.

Ценные бумаги второго эшелона за счет высокого спреда и средней ликвидности хуже подходят для спекулятивной торговли и чаще рассматриваются в качестве долговременных инвестиционных стратегий. С их покупкой нужно проявлять большую осторожность. Акции первого эшелона обладают меньшим риском, чем второго. По этой причине нужно уделять больше времени фундаментальному анализу, качественно проводить менеджмент рисков. 

Что такое акции третьего эшелона?

Сюда входят эмитенты с малой узнаваемостью и капитализацией. Акции третьего эшелона — это самый высоко рискованный актив. Оперативно продать их не получится, сделка может оставаться открытой более 10 дней. Как правило, это молодые компании. У них еще нет известности и репутации. Характеризуются такие ЦБ:

• высокой волатильностью, достигающей 20–50% и более;

• низкой ликвидностью;

• экстремально низким объемом торгов;

• высоким спредом, достигающим 10 и более процентов.

Купить такие ценные бумаги не составляет труда, но продать их сложно. Особенно если сделать это нужно быстро. За счет большого спреда они не подходят для спекулятивных торгов. В то же время среди компаний третьего эшелона могут встречаться и недооцененные, которые способны принести инвесторам большую доходность. Бывают случаи, когда рост котировок достигает 100, 200, 300 и более процентов.

Акции третьего эшелона должны составлять не более 10% инвестиционного портфеля. Их покупка рекомендована только опытным трейдерам. Новички рискуют потерять капитал, если необдуманно вложатся в «темных лошадок» или «центовые» акции. Нужно уметь прогнозировать котировки, искать недооцененных эмитентов. 

С какими акциями работать при торговле на фондовом рынке?

Здесь все зависит от навыков трейдера и стратегии. Новичкам рекомендуется вкладывать деньги только в голубые фишки, где риски минимальны. Это позволит получить реальный опыт торговли на фондовом рынке и при необходимости оперативно вывести деньги на счет. Важно помнить: чем выше потенциальная доходность, тем выше и риски. Нужно придерживаться основных правил инвестирования, вкладывать в активы только свободные деньги и диверсифицировать портфель. 

Голубые фишки — это оптимальный выбор для новичков и трейдеров, не желающих сильно рисковать. Они хорошо подходят для создания пассивного дохода и для спекулятивной торговли. 

При наличии опыта на фондовой бирже можно с осторожностью приобретать ценные бумаги второго и третьего эшелонов. Нужно помнить, что в таком случае существенно повышается риск приобрести акции переоцененного эмитента, что может привести к стремительному обвалу котировок. Вокруг таких компаний довольно мало новостей, а поиск достоверной информации в открытых источниках затруднен. Становится сложнее принимать быстрые решения в связи с положительными или негативными изменениями в бизнесе эмитента. 

Несмотря на риски и трудности, ценные бумаги компаний второго и третьего эшелонов вполне могут занять место в инвестиционном портфеле. Главное, чтобы он был хорошо сбалансирован. Трейдеру нужно уметь выполнять хеджирование рисков, контролировать ситуацию на фондовом рынке. К преимуществам таких ЦБ можно отнести их низкую стоимость, по сравнению с голубыми фишками. Грамотно построенная инвестиционная стратегия позволит эффективно вести торговлю на бирже и получать доходность.