Как заработать на ОВГЗ?

Как свидетельствует статистика, обычные украинцы плохо осведомлены о таком инструменте инвестиций, как облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ).

 Большинство граждан нашей страны при наличии свободных денег несут их в банковские учреждения, считая обычные депозиты самым простым и надежным способом сохранения и преумножения денежных средств. Однако вдумайтесь: объем рынка ОВГЗ в Украине в 2019 году превысил 758 млрд грн, при этом доля физлиц из числа наших соотечественников составляет менее 1%. Большое число инвесторов — иностранцы, которые почему-то заинтересованы в покупке украинских облигаций. Попробуем разобраться, что представляет собой этот актив и стоит ли вкладываться в него.  

 Что же это такое ОВГЗ и какими они бывают?

 Под облигациями внутреннего государственного займа подразумеваются ценные бумаги, которые выпускает (эмитирует) государство. В Украине эта функция возложена на Министерство финансов (Минфин). Основная цель выпуска государственных долговых бумаг — получить средства для нужд государственного бюджета, попросту говоря, для восполнения дефицита украинской казны.

 Бумаги имеют определенный срок действия и установленную процентную ставку: по истечении указанного периода обращения Минфин погашает выпуск — возвращает инвесторам вложенные деньги + купонный доход. Объем ОВГЗ определяется госбюджетом. Все вопросы, касающиеся выпуска и обращения облигаций, регулируются Законом «О ценных бумагах и фондовом рынке».

 Данные бумаги существуют только в электронном виде. 

Различают несколько их разновидностей:

 ·  гривневые государственные облигации;

·   валютные — ценные бумаги в долларах и евро. Покупка таких облигаций возможна только в гривне, а                  погашение — в выбранной денежной единице;

·   индексные. При погашении таких ОВГЗ проводится перерасчет их номинальной стоимости с учетом курсовой разницы. 

 Гособлигации имеют определенный срок действия. Различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ценные бумаги (срок погашения — от 1 месяца до 5 лет).

 

Как заработать на ОВГЗ: что нужно делать и в какой последовательности?

 Инвестировать деньги в этот актив могут физические и юридические лица, украинцы и иностранцы (нерезиденты). Информация о том, когда и на каких условиях будут размещаться очередные облигации, представлена на сайте Минфина.

 Особенностью ОВГЗ является то, что купить их можно только на внутреннем рынке страны, через торговые площадки фондовых бирж. В этом есть определенная сложность: покупать и продавать облигации напрямую невозможно. Инвестору придется воспользоваться услугами профессиональных участников фондового рынка. К последним относятся торговцы ценными бумагами (инвестиционные компании, брокеры) и банковские организации — они выступают в роли уполномоченного лица. Финансовый посредник открывает специальный счет для своего клиента и регистрирует его на фондовой бирже. Сотрудничество инвесторов с посредниками осуществляется на основании договора, в котором, в частности, прописывается размер комиссии за оформление и обслуживание ОВГЗ.

 Начинающие инвесторы, готовые пробовать работать с другими активами, помимо банковских депозитов, должны учитывать, что ценные бумаги — это более сложный инструмент. Перед тем как вкладывать деньги, не помешает пройти дополнительное обучение, во время которого можно разобраться в механике процесса покупки и продажи государственных облигаций. Обратите внимание, что их можно купить и продать на первичном и вторичном рынках. Реализовать облигации можно досрочно.

 Алгоритм действий инвестора, который хочет получать пассивный доход от вложений в государственные ценные бумаги, следующий:

1) принятие решения о покупке гособлигаций;

2)  поиск финансового посредника. Нужно определиться с депозитарием, который будет обслуживать счета, и торговцем, который от вашего имени будет покупать/продавать активы. Это может быть одна организация;

3) оформление. Вкладчику нужно открыть счет в ценных бумагах.


 Согласно требованиям законодательства, инвестор подвергается проверке (идентификация, верификация). Ему нужно подтвердить легальность средств, которые он хочет вложить в облигации. После этого подписывается договор с брокером и перечисляется нужная сумма для приобретения долговых бумаг. Обратите внимание, что вариантов инвестирования несколько: итоговая доходность зависит от сроков действия государственного займа и выбранной валюты.

 На какую сумму рекомендуется покупать облигации?

 Повышенный интерес к этому активу объясняется рядом преимуществ, среди которых:

·   Высокая надежность. Гарантом погашения финансовых обязательств выступает государство, причем инвестору гарантируется погашение 100% средств. Для сравнения: в коммерческих банках, которые являются участниками Фонда гарантирования вкладов, в случае банкротства вкладчикам возвращают только 200 тыс. грн. Юридические лица могут вовсе ничего не получить.

·    Высокая доходность ОВГЗ. Процентные ставки по банковским депозитам на данный момент уступают процентам по гособлигациям. Размер процентов постоянно меняется, поэтому непосредственно перед покупкой нужно уточнять ставки.

·    Минимальное налогообложение. Облигации не облагаются налогом на доходы.

 Но все ли могут воспользоваться выгодами ОВГЗ?

Напомним, что покупка и обслуживание долговых бумаг требуют дополнительных затрат. Поэтому эффективность инвестиций в существенной мере зависит и от суммы вложений. На первичном рынке номинальная цена одной облигации составляет 1 тыс. UAH, 1 тыс. USD, 1 тыс. EUR, в зависимости от выбранной валюты. Теоретически каждый украинец может приобрести несколько долговых ценных бумаг, однако такое вложение не будет экономически целесообразным.

 По мнению экспертов, инвестиции в ОВГЗ имеют смысл, если есть возможность приобрести ценные бумаги на сумму от 200–300 тыс. грн и более ($15–20 тыс.). Только при таких вложениях окупятся сопутствующие расходы. Решив воспользоваться финансовыми услугами банков, потенциальные инвесторы должны быть готовыми к еще более высокому порогу входа: минимальный размер вложений в гособлигации во многих учреждениях начинается от 1 млн грн.            

 Делаем приблизительный расчет чистой прибыли при инвестировании в ОВГЗ

 Чтобы понять, на какой доход можно рассчитывать в момент погашения долговых ценных бумаг, инвестору следует ознакомиться с основными статьями расходов по услугам финансовых посредников. В любом случае придется заплатить за проведение денежных операций, за хранение долговых бумаг и за сделки купли/продажи. У разных организаций цифры могут заметно отличаться, ниже приведены средние тарифы:

 

Открытие счета

Комиссия за сделки с ОВГЗ (покупка/продажа)

Учет и хранение ценных бумаг на счету

Зачисление и списание облигаций

Комиссия при выплате доходов (погашение гособлигаций)

 Бесплатно

0,05% от суммы сделки, но не меньше 200,00 грн и не больше 2000,00 грн

Бесплатно

Бесплатно

Бесплатно

 

Проведем приблизительный расчет затрат для инвестора. Допустим, вы решили купить гривневые ОВГЗ на сумму 100 тыс. грн. По условиям эмитента, срок погашения госбумаг составляет 1 год, купонный (процентный) доход — 9% годовых. Вам нужно:

·   оплатить стоимость государственных облигаций. В компании ФРИДОМ ФИНАНС УКРАИНА это 1150 грн за одну ОВГЗ; 

·   уплатить комиссию за покупку — 200 грн.

 ИТОГО: Затраты на услуги посредника составят 200 грн. Купонный доход (годовые проценты), по условиям размещения ОВГЗ, = 100 000 × 9% = 9 000 грн. Из этой суммы нужно вычесть военный сбор (1,5%) — 135 грн и оплату финансовых услуг — 200 грн. Ожидаемый чистый доход — 8 665 грн. 

Чем больше инвестиция, тем выше доходность. Обратите внимание, что стоимость услуг банковских учреждений обычно выше, чем в специализированных инвестиционных компаниях.

 Как выплачивается доход?

 После подписания договора с брокером и покупки ОВГЗ инвестору остается только дождаться окончания срока действия ценных бумаг. При погашении деньги зачисляются на банковский счет покупателя: если это гривневые облигации, доход зачисляется в гривнях, если валютные — в валюте. Инвестор может отслеживать состояние счета в личном кабинете торгового терминала или отправляя запросы персональному консультанту. По желанию или необходимости клиент может продать облигации досрочно на вторичном рынке. В этом случае нужно дать соответствующее поручение менеджеру. У ФРІДОМ ФІНАНС УКРАЇНА есть удобная услуга ― обратный выкуп, по которой инвестор имеет право вернуть государственные облигации по цене покупки, не потеряв заработанные проценты.   

 Какие существуют риски?

 ОВГЗ объективно относятся к одним из самых безопасных инструментов инвестирования, поскольку правительство готово гарантировать полную выплату номинальной стоимости бумаг и купонный доход по ним даже в случае дефолта. Однако риски при использовании этого актива все же есть:

 ·  В случае преждевременной продажи облигаций стоимость ОВГЗ на вторичном рынке может быть ниже их номинальной стоимости, и инвестор может остаться в минусе.

·   Вследствие инфляционных процессов в стране доходность по ценным бумагам в общем итоге может оказаться ниже ожидаемой. В ту же очередь следует отметить, что опытные инвесторы покупают ценные бумаги в разной валюте и успешно зарабатывают и на процентных ставках, и на курсовых разницах.

Недобросовестный финансовый посредник - еще одна причина того, что у инвестора возникают проблемы с ОВГЗ. Запомните: оказывать финансовые услуги в этом секторе имеют право только организации, имеющие соответствующую лицензию торговца ценными бумагами. Проверить лицензию можно через сайт Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку.

Комплексный сервис и выгодные условия инвесторам предлагает компания ФРІДОМ ФІНАНС УКРАЇНА. Являясь профессиональным участником фондового рынка, компания объединяет в одном лице функции торговца ценными бумагами и депозитарного учреждения. Стоимость покупки ОВГЗ через ФРІДОМ ФІНАНС УКРАЇНА составляет 1150 грн (или эквивалент в $ или €).