Какие акции стоит добавить в инвестиционный портфель

Зміст

Как разбавить свой инвестиционный портфель, чтобы обеспечить себя подушкой безопасности? Маститые инвесторы придерживаются правила «не класть все яйца в одну корзину». Это означает, что не стоит делать ставки только на одну компанию-эмитента, какой бы прибыльной она не была. Гораздо лучше распределить свой капитал, вкладывая средства в различные компании и перспективные отрасли.

Один из важных факторов: общая суммарная стоимость акций компании равняется балансовой цене самой компании или, проще говоря, величине уставного капитала . Но всегда ли это так? И как поймать удачу за хвост?

Недооцененные акции: инструкция по применению.

Недооцененные акции - акции, стоимость которых меньше рыночной цены, которая должна быть по мнению финансовых экспертов. Заниженная стоимость акций корпорации - показатель невысокой популярности компании, малого спроса на ее товары, нестабильные доходы.

Приобрести такие активы по текущей рыночной стоимости, которая на самом деле явно ниже их справедливой цены - выгодное решение. Преимущество финансового приема заключается в том, что такие акции приносят инвестору больше прибыли, чем уже успешно обосновавшиеся на рынке компании. И это вариант долгосрочной биржевой торговли, когда инвестор не спешит с получением сиюминутной прибыли, поскольку на повышение рейтинга может уйти несколько лет, а пока он просто будет получать дивиденды.

Какие сложности ждут инвестора?

  • Разглядеть разницу между недооцененностью и переоцененностью акций.

  • Суметь спрогнозировать перспективы определенной отрасли и компании.

  • Подойти к вопросу фундаментально. Технического анализа только котировок и их относительных понятий «дешево» и «дорого» здесь будет явно недостаточно: нужно быть готовым к тщательному анализу финансовой деятельности компании.

Иголка в стоге сена или где найти недооцененные акции

Недооцененные акции существуют в любой сфере: от сельского хозяйства до молодых интернет-компаний. Чаще всего активность таких предприятий носит цикличный характер. Их доходность пока еще может быть плавающей, в какой-то момент резко снижаться, что отразится и на стоимости самих акций. В перспективе, со временем все бизнес-процессы нормализуются и стоимость активов снова возрастет.

Вся соль для инвестора состоит в том, чтобы распознать развивающуюся компанию и успеть купить акции в момент отлива цены, до того, как их стоимость достигнет оптимальной отметки.

Как найти недооцененные акции

Чтобы сделать правильную оценку и распознать в компании перспективу для своих вложений, инвесторы, как правило, опираются на следующие показатели.

Коэффициент P/E (цена/прибыль) – это отношение общей капитализации компании (цена всех ее акций) к сумме прибыли. Чем выше P/E, тем выше стоимость бумаги относительно прибыли фирмы. Чем ниже коэффициент, тем больше недооценена акция. Этот показатель сравнивается с аналогичными данными других компаний того же экономического сектора. Относительная высота P/E предприятия говорит о перспективах на ее скорый рост. Разные сферы деятельности отличаются различными уровнями P/E.

Коэффициент P/CF – соотношение цены всех акций компании к свободному денежному потоку. Большинство специалистов ориентируются на деньги компании после вычета расходов, их мало интересует конкретно сама компания. Малый уровень P/CF указывает на то, что у фирмы владеет ощутимыми средствами, которые могут отчисляться, например, на дивиденды или развитие бизнеса.

Коэффициент P/BV– отношение капитализации компании к балансовой цене ее активов (активы за вычетом долгов и др.). Малый уровень показателя выступает для инвесторов хорошим признаком.

Коэффициент P/S: отношение капитализации компании к ее выручке. Некоторые эксперты фондового рынка положительно относятся к фирмам с большим объемом выручки, но это не является гарантом большой прибыли компании. Низкий уровень по этому параметру означает, что руководство корпорации должно разработать четкий план по наращиванию прибылей, или ее активы не вырастут в цене.

Коэффициент Грэма: еще один эффективный инструмент, по которому оценивают потенциал акций. Все просто: NCAV - это разница между текущими активами и долгами. И тогда даже начинающему экономисту понятно, останутся ли ликвидные активы после выплат по всем обязательствам. Если разница отрицательная, сделку заключать не стоит. Для получения самого коэффициента Грэма нужно разделить NCAV на количество акций. Если их стоимость не превышает 50-66% от числа NCAV, следует рассматривать очень внимательно.

До расчетов этого показателя предварительно проводится анализ ценных бумаг, учитывая следующие критерии:

• Отношение стоимости бумаги по рынку к цене капитала фирмы, приходящееся на одну физическую акцию, не должно быть менее 0,75.

• Средний объем торгов по акции на бирже за дей-трейдинг должен быть минимум в сто раз выше объема, который собирается купить вкладчик. В другом случае сделка будет достаточно рискованной.

• Соотношение стоимости акции по рынку к величине оборотных средств корпорации из расчета на одну акцию, не должно превышать 0,1. Это говорит о том, что у компании достаточно ликвидных активов для операций, что помогает инвестору избежать лишних рисков при покупке ее ценных бумаг.

• Отношение общего объема всех долгов компании к ее рыночной капитализации не должно снижаться менее чем до 0,15. Не стоит вкладывать в компанию, в которой превалируют долги.

• Частное от деления стоимости ценной бумаги фирмы на объемы ее продаж, приходящееся на одну акцию, не должно быть выше 0,3. Если корпорация наращивает объемы продаж – это хороший признак для инвестора.

• Стоимость отдельной бумаги не должна быть очень малой. Не стоит покупать акции по копеечной стоимости, лучше если это будет хотя бы 1 гривна.

• Дивиденды по акциям. Многие профессионалы считают, что не стоит иметь дел с компаниями, которые не выплачивают средства акционерам, но в условиях современного рынка, многие из них направляют всю прибыль на развитие, намеренно отказываясь от уплаты в виде дивидендов.

Подводные камни: чего ждать, когда на кону выбор

• Если уменьшение стоимости активов связано с глобальными проблемами фирмы, то говорить о недооценке нельзя. Значит, низкая цена вполне объективна.

• Инвестиции на заемные средства – сомнительный выбор, поэтому вкладывать рекомендуется только собственные финансы.

• При расчете коэффициента Грэма также стоит знать, большинство компаний выходят на отрицательный NCAV, и сумма их активов не покрывает долгов. Положительным балансом обладает только треть компаний на ведущих фондовых биржах. Но и в таком случае, этого количества достаточно, чтобы отобрать интересные предложения.

• Перед покупкой недооцененного актива стоит проверить, не имеет ли компания серьезных финансовых затруднений, которые постоянно повторяются. Иначе риск потерять инвестиции значительно возрастает.

• Недобросовестные финансовые отчеты компании, скрывавшие истинное положение дел перед покупкой акций. От этого никто не застрахован, и в таком случае диверсификация портфеля станет некоей защитой.

Диверсификация, которая включает в себя покупку акций не только локальных компаний, но и зарубежных, распределение капитала на разные отрасли, их поиск – сложный бизнес, и все же он оправдывает себя, учитывая возможную прибыль со сделок.