ЗАГАЛЬНА ДИНАМІКА ІНДЕКСІВ УКРАЇНСЬКОГО ТА СВІТОВИХ ФОНДОВИХ РИНКІВ
НОВИНИ ЕМІТЕНТІВ
МХП (MHPC) ВІДЗВІТУВАЛА ПРО СВОЮ ДІЯЛЬНІСТЬ ЗА 4-Й КВ. ТА ВЕСЬ 2021 РІК
Показники за 4-й кв. 2021 року:
- Виручка склала 725 млн доларів, збільшившись на 46% у порівнянні з попереднім роком (4 кв. 2020: 497 млн доларів). Виручка від експорту склала 422 млн доларів, 58% від загальної виручки (4 кв. 2020: 316 млн доларів, 64% від загальної виручки). Скоригований показник EBITDA (без урахування МСФЗ 16) у розмірі 129 млн доларів виріс на 239% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року (4 кв. 2020: 38 млн доларів). Чистий прибуток за період склав 16 млн доларів (4 кв. 2020 року: 24 млн доларів збитку).
Обсяги виробництва м'яса птиці в МХП без урахування Perutnina Ptuj (РР) досягли 202 657 тонн, збільшившись на 7% у порівнянні з попереднім роком (4 кв. 2020: 189 687 тонн). Обсяги виробництва м'яса птиці в Європейському операційному сегменті (PP) зросли на 14% до 28 043 тонн (4 кв. 2020: 24 583 тонн). Експорт курячого м'яса з України склав 104 841 тонну (без урахування 8 570 тонн РР), збільшившись на 11% (4 кв. 2020 року: 94 709 тонн), а експорт РР зріс більш ніж удвічі (4 кв. 2020 року: 4 083 тонни).
Показники за 2021 рік:
- Виручка склала 2 372 млн доларів, збільшившись на 24% у порівнянні з попереднім роком (2020 рік: 1 911 млн доларів), в основному внаслідок зростання продажів м'яса. Виручка від експорту склала 1 265 млн доларів, 53% від загальної виручки (2020 рік: 1 016 млн доларів, 53% від загальної виручки), збільшившись на 25% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року. Операційний прибуток склав 506 млн доларів, збільшившись на 152% у порівнянні з 201 млн доларів у 2020 р. Операційна маржа зросла з 11% до 21%. Показник EBITDA (без урахування МСФЗ 16) збільшився до 648 млн доларів (2020 рік: 340 млн доларів) в основному шляхом високих результатів сегмента вирощування зернових. Чистий прибуток за рік склав 393 млн доларів у порівнянні з чистим збитком у розмірі 133 млн доларів за 2020 рік. Чистий прибуток до вирахування курсових різниць склав 353 млн доларів, що на 397% більше, ніж 71 млн доларів за 2020 рік.
- Обсяги виробництва м'яса птиці в МХП зросли на 3% до 754 387 тонн (2020 рік: 731 279 тонн). Обсяги виробництва м'яса птиці в Європейському операційному сегменті зросли на 10% до 111 973 тонн (2020 рік: 102 157 тонн). Середня ціна на куряче м'ясо зросла на 25% у порівнянні з попереднім роком і склала 1,67 долара за кг (2020 рік: 1,34 долара за кг) без урахування ПДВ. Середня ціна на куряче м'ясо, вироблене РР протягом 2021 року, склала 2,59 євро за кг. Експорт курячого м'яса з України зріс на 8% в річному обчисленні до 402 388 тонн (2020 рік: 373 734 тонни), в той час, як експорт РР зріс на 97% до 33 446 тонн (2020 рік: 17 001 тонна).
За тиждень ціна пшениці на Чиказькій біржі СВОТ (ф'ючерсний контракт з поставкою у травні 2022 р.) незначно знизилася на 3,29%, з 394,62 до 381,49 $/т. Спекотна і суха погода в Індії, яка, ймовірно, знизить експортний потенціал пшениці цієї країни, та аналогічні умови американської озимої пшениці можуть відновити рух ціни вгору.
Ціна акцій компанії за тиждень знизилася на 8,28% з $4,47 до $4,10, продовжуючи торгуватися в діапазоні $4 - $4,7. Обсяги торгів нижчі середнього. Капіталізація компанії склала $438,8 млн.
Ferrexpo (FXPO)
Компанія Ferrexpo в рамках підтримки української економіки в умовах війни нарахувала і внесла авансом понад $35 млн (1 млрд грн) податку на прибуток підприємств. Про це йдеться у пресрелізі компанії на сторінці у Facebook. Власник компанії Ferrexpo Костянтин Жеваго надав $6,3 млн гуманітарної допомоги.
У світі ціна на ф'ючерс залізної руди (62% Fe CFR) за тиждень знизилася на 3,9% з 150,77 до 144,9 $/т.
Аналізуючи зміну ціни за тиждень, спостерігаємо зниження на 2,3% з 165,5 до 161,5 GBX, проте ціна відскочила від тижневого мінімуму 161 GBX. Обсяги торгів нижчі середнього. Капіталізація компанії склала 949,1 млн GBP.
Кернел (KER)
Рішення «Кернел» наприкінці квітня продати частину своїх земельних активів (134 з 510 тис. га загального земельного фонду) Андрію Веревському отримало негативну реакцію від гравців біржового ринку, в результаті чого котирування компанії впали. Повідомляється, що сама «Keрнeл» наголошувала, що Андрій Веревський заплатив навіть певну премію за придбані активи стосовно поточної капіталізації компанії на Варшавській фондовій біржі. За день до повідомлення про угоду капіталізація компанії склала $575 млн.
У світі ціна на соняшникову олію (FOB Чорноморські порти, постачання у травні 2022 р.) за тиждень зросла на $10, з 1940 до 1950 $/т, натомість ціна олії з постачанням у червні 2022 р. зменшилася на $20, з 1930 до 1910 $/т.
Аналізуючи ціну компанії з технічної точки зору, спостерігаємо зниження ціни за тиждень на 2,52%, з 26,16 PLN до рівня підтримки 25,5 PLN, на тлі негативних фундаментальних даних компанії. Зниження проходило при середніх обсягах торгів. Капіталізація компанії склала 2,06 млрд PLN.
РЕКОМЕНДАЦІЇ
|
Емітент |
Тікери |
Поточна ціна, валюта торгів |
Цільова ціна, валюта торгів |
% дохідності |
Дивідендна дохідність, % |
Рекомендації |
Коментарі |
|
АТ «Райффайзен Банк Аваль» |
BAVL |
0,435 (індикативно) |
- |
- |
7,6 |
Тримати |
У інвесторів немає причин для паніки. Банк є системно значущим та буде підтримуватися НБУ. Дивіденди у 2022 році швидше за все не будуть розподілені. |
|
Миронівський хлібопродукт (МХП) |
MHPC |
4,1 |
8 |
95,1 |
6,8 |
Купувати |
Присутній потенціал зростання до рівня 8 доларів за акцію на LSE. Можна довгостроково (2-3 роки) інвестувати у даний актив. Дивіденди у 2022 році швидше за все не будуть розподілені. |
|
Kernel S.A. |
KER |
25,5 |
46 |
80,4 |
7,6 |
Купувати |
Присутній потенціал зростання до рівня 46 злотих за акцію на WSE. Можна довгостроково (2-3 роки) інвестувати у даний актив. Дивіденди у 2022 році швидше за все не будуть розподілені. |
|
Ferrexpo |
FXPO |
161,5 |
250 |
54,8 |
0,6 |
Купувати |
Присутній потенціал зростання до рівня 250 ф. ст. за 100 акцій на LSE. Компанія продовжує виробництво всупереч тимчасовій зупинці експорту. Можна довгостроково (2-3 роки) інвестувати у даний актив. Дивіденди у 2022 році швидше за все не будуть розподілені. |
ГРАФІКИ ЦІН АКЦІЙ ЗА ОСТАННІЙ РІК (ЗА ОФІЦІЙНИМИ ДАНИМИ ІНОЗЕМНИХ БІРЖ)
MHP, USD
KERNEL, PLN
FERREXPO, GBX
Корпоративні облігації
|
Емітент |
ISIN |
Дата погашення |
Ставка до погашення проста |
Вартість купівлі, грн (індикативно) |
Рекомендації |
Коментарі |
|
Еска Капітал 3-D |
UA5000008434 |
28.03.2025 |
15% |
1027,20 грн |
Тримати |
Наразі емітент не виплачує купонні доходи через неможливість клієнтів повною мірою сплачувати лізингові платежі. Через 90 днів після припинення дії воєнного стану емітент повернеться до виплат, адже має розгалужену систему клієнтів, в т.ч. на західній Україні, яка менш уражена війною. |
ОВДП
CBONDS-GBI UA – індекс українських облігацій
CBONDS-GBI UA – індекс українського ринку державних облігацій, розраховується на основі найбільш ліквідних паперів сектору організацією Cbonds.
Середня вартість українських облігацій з минулого тижня зросла до 133,02% номіналу (станом на минулий тиждень показник становив 132,79%).
Середні ефективні ставки індексу GBI UA (YTM eff) зросли до 23,88% з минулого тижня, коли показник складав 23,71%.
У результаті проведення розміщень ОВДП 3 травня 2022 року Міністерство фінансів України залучило до держбюджету 7,1 млрд грн (тиждень тому — 13 млрд грн) із середньозваженим рівнем дохідності 9,5-11% у гривні.
Дохідність військових облігацій строком обігу 6 місяців становить 10% у гривні, строком обігу 14 місяців — 11%. Міністерство фінансів задовольнило весь обсяг поданих заявок.
Найпопулярнішими паперами цього тижня стали чотирнадцятимісячні ОВДП. За допомогою цих паперів до державного бюджету залучили 4,2 млрд грн.
ІНДИКАТИВНІ КОТИРУВАННЯ КОМПАНІЇ ФРІДОМ ФІНАНС
