Рынок накануне
Торговую сессию 11 мая главные американские фондовые индексы завершили в красной зоне. S&P 500 опустился на 1,65%, до 3935 пунктов, Nasdaq потерял 3,18%, Dow Jones скорректировался на 1,02%. Лучше рынка выглядели энергетический сектор (+1,34%) и провайдеры коммунальных услуг (+0,72%). Среди аутсайдеров оказались производители дискреционных товаров (-3,58%) и ИТ-сектор (-3,16%).
Новости компаний
Квартальные результаты Electronic Arts Inc. (EA: +7,97%) оказались несколько ниже консенсус-прогнозов, однако менеджмент представил положительный гайденс на текущий финансовый год. Компания объявила о прекращении многолетнего партнерства по FIFA и ребрендинге собственного футбольного симулятора.
Walt Disney (DIS: -2,29%) не оправдала ожиданий выручки и прибыли, хотя оба ключевых направления бизнеса эмитента (медиасервисы и тематические парки) продемонстрировали уверенный рост операционной прибыли, а количество новых подписчиков стриминга Disney+ превысило прогноз аналитиков.
Toyota Motor (TM: -5,64%) отчиталась за первый квартал лучше предыдущих оценок экспертов. Однако, несмотря на стабильные годовые продажи, менеджмент прогнозирует снижение операционной прибыли в текущем году на 20% из-за роста расходов на логистику и сырье.
Мы ожидаем
По итогам апреля годовая потребительская инфляция в США замедлилась с 8,5 до 8,3%, однако показатель превысил ожидания экономистов. Рост базового ИПЦ также оказался выше прогнозируемого экспертами значения, составив 6,2%, из-за роста цен на авиабилеты в преддверии туристического сезона и подорожания топлива. Однако уже отмечается постепенная стабилизация поставок за счет разгрузки портов. Апрельские данные инфляции в данный момент усилили обеспокоенность инвесторов по поводу возможного усиления риторики ФРС и спровоцировали возобновление спекуляций по повышению учетной ставки на 75 базисных пунктов (б.п.), поскольку регулятор вынужден противостоять устойчиво высокой инфляцией.
Однако эти опасения не оправдались: даже наиболее решительно настроенный член FOMC, президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, заявил 11 мая, что, несмотря на высокую инфляцию в апреле, повышение ставки на полпроцента по крайней мере на следующих двух заседаниях является основным ориентиром. не нужна. В то же время, чиновник по-прежнему придерживается тезиса о том, что желательно поднять ставку до 3,5% до конца года. Глава ФРЛ Атланты Рафаэль Бостик также поддерживает расширение целевого диапазона ставки, но до нейтральных 2-2,5%, отмечая, что в настоящее время на балансе ФРС насчитывается избыток средств в размере около $1-2 трлн. После комментариев представителей Федрезерва инвесторы ослабили ожидания по поводу усиления «ястребиной» риторики регулятора: вероятно, чиновники смогли убедить рынок в том, что регулятор намерен сохранить текущие темпы изменения базовой ставки на 50 б.п. Согласно динамике фьючерсов, вероятность такого развития событий составляет 97%.
Биржевые площадки АТР закрыли торговую сессию падением основных индексов 12 мая. Японский Nikkei скорректировался на 1,77%, китайский CSI 300 потерял 0,44%, гонконгский Hang Seng опустился на 2,24%. EuroStoxx 50 по открытию торгов теряет 2,59%.
Цена фьючерса на нефть марки Brent поднялась до $107,5 за баррель. Золото торгуется на уровне $1853 за тройскую унцию.
По нашему мнению, предстоящую сессию S&P 500 проведет в диапазоне 3900-3980 пунктов.
Индекс настроений
Индекс настроений от Freedom Finance опустился на 2 пункта до 34.
Техническая картина
В начале торгов 11 мая S&P 500 предпринял попытку роста почти на 1%, однако не смог закрепиться выше психологически значимых 4000 пунктов. С учетом технической перепроданности акций возможен краткосрочный отскок, однако RSI и MACD подтверждают сохранение медвежьей тенденции. В условиях постепенного усиления глобальных финансовых условий среднесрочный тренд движения рынка сохраняет нисходящую направленность. Ближайшей поддержкой является 3850-3900 пунктов.
