ROKU

Можливо отримати 16 %

ROKU Q1: соціальне дистанціювання прискорює міжнародну експансію

Тікер: ROKU

Дедлайн 7 травня

Подія: звітність (після закриття ринку)

Потенціал: 16%

Поточна ціна: $ 124,3

Цільова ціна: $ 145

Ризик: дуже високий

 

 

 

 

 

1. Компанія дала попередні дані по 1 кварталу. Станом на 31 березня у компанії було 39,8 млн активних користувачів, що на 3 млн більше ніж на грудень 2019 року. Компанія очікує виручку в $ 307-317 млн, валовий прибуток в $ 139-144 млн, чистий збиток від $ 60-55 млн.

 

2. Пандемія коронавіруса може допомогти ROKU в міжнародній експансії. Так як зараз велика частина населення дистанціюється, то для компанії ROKU це хороший шанс швидко розгорнути свою продукцію на міжнародних ринках. У квітні, компанія розпочала мовлення у Великобританії. Також у компанії є перевага в порівнянні з Netflix, Disney і Amazon - мовлення ROKU включає в себе Netflix, Disney +, Amazon Prime.

 

3. Інвестбанки оптимістично налаштовані, незважаючи на «страх» через можливе зниження рекламних бюджетів. DA Davidson підтвердив свою цільову ціну в $150 за акціями ROKU після звіту Google, тому що не дивлячись на зниження доходу від реклами, в цілому доходи від YouTube виросли на 33,5% р/р. Benchmark почав покриття ROKU з цільовою ціною в $ 153, так як вважає, що пандемія може допомогти компанії в розвитку.

 

4. Головний конкурент ROKU - Netflix відзвітував вище очікувань. Компанія перевершила очікування ринку завдяки зростанню користувачів до 182,86 млн (зростання + 22,8% р/р), виручка була вище очікувань в $ 5,77 млрд євро проти $ 5,75 млрд, EPS на рівні $ 1,57.

 

5. Апгрейди від інвестбанків. 30 квітня DA Davidson підтвердив свій рейтинг «купувати» з цільовою ціною в $ 150, 29 квітня Benchmark почав покриття з цільовою ціною в $ 153. Загальна цільова ціна знаходиться на рівні $ 131,5, апсайд до ціни на останній сесії в $ 124,3 становить 5,8%. 

Можливий ризик: Якщо звітність буде негативною, акція, швидше за все скоректується на 13-14% до рівнів $ 112,5- $ 106